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2016年4月1 日 发展研究部 专题分析：  银行经营面临挑战 供给侧结构性改革成化解压力重要契机 信息精粹： ◆【中国银行业对外金融资产7216 亿美元 对外负债9437 亿美元】 ◆【3 月CPI 或再摸高至2.5% 货币政策恐难被物价掣肘】 ◆【香港离岸人民币隔夜拆借利率首次跌到负值】 ◆【继穆迪之后 标普也下调中国主权信评展望至负面】 ◆【2020 年国内个贷总量或翻倍 倒逼征信业发展加速】 重要声明:本刊物的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任 何保证，仅供参考。 1 专题分析 银行经营面临挑战 供给侧结构性改革成化解压力重要契机 【参考信息】  3 月31 日，中国银行国际金融研究所在京发布《2016 年二季度经济金融展望报 告》，报告分析了二季度经济金融形势以及全球银行业发展特点，并针对当前 经济金融热点问题进行了详解。  专家指出，2015 年四季度以来，中国银行业总体保持平稳发展态势，局部风险 虽有所暴露，但整体风险可控。2016 年整体来看，我国经济下行压力持续，银 行业经营依然面临巨大挑战。  从已经公布的数据分析，今年一季度，货币信贷较快增长，全社会信用重返扩 张通道，2016 年前两个月货币信贷保持较快增长。随着实体经济货币需求的逐 步恢复，社会融资规模开始扩张，并改变了2015 年以来持续紧缩的状态。而人 民币贷款也新增较多，房地产、贷款转换等是重要拉动因素。  《报告》指出，二季度，社会融资规模和信贷都有望保持平稳较快增长。一方 面，需求面出现复苏迹象，特别是投资增速回升概率较大，信贷增长仍有空间； 另一方面，资金不足依然对投资形成制约，也需要信贷进一步发力。  《报告》指出，当前商业银行经营形势较为严峻，面临的困难和挑战较多。不 良持续“双升”，利润增长趋缓。尽管此前央行下调存贷款基准利率均为对称 性降息，但实际情形是存款利率降幅低于贷款利率，存贷利差进一步收窄。今 年一季度，随着前期连续降息对净息差影响的逐步显现，商业银行净利息收入 将进一步下滑。  在评估各方面因素后，中行专家指出，2016 年上市银行将面临经营压力，总体 表现为规模平稳增长，资产和负债将同比增长12%和11.5%左右；盈利面临压力， 净利润零增长；不良贷款继续“双升”，不良贷款率或达到2%左右；资本状况 良好，资本充足率仍将保持在12.5%左右的水平。 2  2016 年一季度，“三大需求”中进出口持续走软，消费保持稳定，投资有“喜” 有“忧”。专家分析指出，一季度GDP 放缓将给上市银行盈利能力带来压力。  不过，专家同时指出，一季度货币政策松紧适度，将有助于我国银行业保持稳 定的规模增速。为保持金融体系流动性合理充裕，央行决定于3 月1 日起普遍 下调金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点，以此为供给侧结构性改革营 造适宜的货币金融环境。  此外，自2015 年 10 月央行放开存款利率上限以来，市场存、贷款利率基本保 持稳定，未出现大幅波动情况。同时，央行不断完善“利率走廊”机制，积极 引导市场利率保持在合理水平。而供给侧结构性改革的逐步落地，在今年后三 个季度将对商业银行产生影响。  一方面，支持创新发展有利于商业银行转型升级，将信贷资源向现代服务业、 战略性新兴产业和创新创业企业倾斜。创新创业企业的发展为商业银行探索“投 贷联动”、支持“双创”发展提供了机遇；另一方面，协调发展将为商业银行 提供新动能。“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带“三大战略”及城 市群建设的重点项目、重大工程为商业银行提供了新的增长极。而随着支持绿 色金融发展相关措施的逐步落地，绿色债券的规模将进一步增加，商业银行绿 色信贷机制也将逐步完善。  同时，开放发展助推企业“走出去”，为商业银行在全牌照经营和加大海外布