2010年第2期总第35期月日刊发.PDFVIP

2010 年第2 期 总第35 期 1 月22 日刊发 目 录 市场动态 1 一、社保基金理事会管理基金总资产比上年增长38%1 二、33 家创业板公司潜伏PE/VC 社保年金力争上游1 三、广东481 名参保人办理跨省转移养老保险2 海外年金 3 五大营销渠道并存美共同基金3 投资视角 5 一、2009 年宏观经济评述：以多快的速度走向过热？6 二、等待政策风险释放，关注出口和通胀驱动变化7 三、债券报告：短端利率上行速度加快8 四、房地产：重点城市成交普遍下降8 五、深度报告：股指期货上市对股票市场的影响9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 市场动态 一、社保基金理事会管理基金总资产比上年增长38% 1 月 14 日，全国社会保障基金理事会新闻发言人者介绍，经初步统计， 截至2009 年 12 月底，全国社保基金会管理的基金资产总额为7765 亿元，比 上年增长38% ，其中，基金权益7429 亿元，负债336 亿元。 这位发言人介绍，2009 年，全国社保基金会合理配臵资产，在确保基金 安全的前提下，不断提高基金投资收益率，2009 年，基金权益投资收益率为 16.1%，其中，已实现收益426.6 亿元，浮盈422.83 亿元，已实现收益比上年 增长82.6%，已实现收益率为8.37%。 据介绍，2009 年，国务院及有关部门多渠道增加全国社保基金，当年全 国社保基金增加825.9 亿元，其中，通过国有股转持和减持共增加647.7 亿元。 “全国社保基金会在主要管理中央筹集的社会保障基金的同时，还从 2007 年初开始，为 9 个省、市、自治区政府管理了企业职工基本养老保险个 人账户资金346 亿元，累计创造收益93.4 亿元。”这位发言人说。 这位发言人还指出，受国际金融危机的冲击，全球许多国家养老金资产 发生严重缩水，但是，全国社会保障基金总资产比金融危机前的2007 年增长 76.6%。 (新华网2010/01/ 15) 二、33 家创业板公司潜伏PE/VC 社保年金力争上游 创业板的开板发行不仅为成长中的中小企业提供了资本支持平台，也为 众多 PE、VC 机构投资者提供了施展才华的舞台，很多先前“潜伏”在成长 性企业中的PE、VC 投资机构也是获利非浅。根据本报数据统计，截止 2010 年 1 月18 日，在已经上市的42 家创业板公司中，有33 家创业板公司的股东 身影中隐约可见PE、VC 的影子。不光是PE、VC 机构投资者对创业板公司 情有独钟，全国社会保障基金理事会也是对创业板公司青睐有加。笔者发现， 全国社会保障基金理事会出现在以下公司的流通股名单上，分别是特锐德、 乐普医疗、莱美药业、立思辰、亿纬锂能、北陆药业、大禹节水、机器人、 阳普医疗、金龙机电、钢研高纳、九洲电气。 作为我国资本市场的新生儿，创业板公司不仅吸引了 PE、VC 等机构投 资者，同时还吸引了大量的企业年金参股，如中国建设银行股份有限公司企 业年金计划、中国工商银行股份有限公司企业年金计划、中国银行股份有限 公司企业年金计划、中国南方电网公司企业年金计划等。例如同花顺的流通 股东就有中国南方电网公司企业年金计划-中国工商银行、中国银行股份有限 公司企业年金计划-中国银行、中国建设银行股份有限公司企业年金计划-中国 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 工商银行、中国工商银行股份有限公司企业年金计划-中国建设银行、山西晋 城无烟煤矿业集团有限责任公司企业年金计划-中国工商银行。 从创业板公司的股东名单中不难看出，相比主板市场 A 股的证券投资基 金、保险资金、社保资金、QFII 等主力，创业板公司的大股东多为自然人， 尤其是家族企业，其他就是创投 PE/VC ，社保资金、企业年金，基金投资创 业板公司并出现在前十大流通股东名单中只有中海能源策略混合型证券投资 基金，该基金投资硅宝科技 4.1754 万股。不过，随着创业板公司股价水分的 逐渐挤去和创业板公司规模的逐步扩张，投