第4章资金等值.ppt

（四）资金等值与现金流量图 1.资金等值概念 资金等值是指在不同时点上绝对值不等，而从资金时间的价值观点上认为是价值相等的资金。 影响资金等值的因素是金额的大小；金额的发生时间；利率的大小，其中利率是一个关键因素，一般等值计算中是以同一利率为依据的。 现值：把将来某一时点的金额换算成与现在时点相等的金额，这一换算过程也叫“贴现”（或折现），其换算结果叫“现值”。 2、资金的现值和终值 终值：是指与现值等值的某一未来时期的资金价值，终值也可以称为本利和或将来值。 3.现金流量图 无论是工程项目建设的资金投入还是工厂产品销售收入，资金的流入与流出都是发生在不同的时刻，不同时间上发生的货币是具有不同的价值。所以，一定量的资金必须赋予相应的时间，才能确切表达其价值量的概念。 现金流量图可以直观、方便的把发生在各个时间上的货币量进行形象地表示出来，便于进行比较、分析。 在现金流量图上，横坐标表示时间跨度，单位通常为年（在有些情况下也可以是季或半年等）。在横坐标上的数字表示该年年末点，同时也是下年年初时点，如下图： 如：某建设项目，第一年年初投资100万，第二年到第四年末分别有50万经营费用支出，第五、第六年各有100万收益。画出现金流量图： 小结：与现金流量图有关的三个概念： ①现值：发生或折算在某一特定时间序列起点的现金流量值称为现值。用P表示，一般发生在第一个计息期期初； ②终值（或将来