2006年12月金融市场运行情况.PDFVIP

2006年 12月金融市场运行情况 [内容摘要] 2006年，金融市场发展迅速。货币市场流动性充足，市场收 益率曲线呈现扁平化趋势。银行间市场继续保持健康的发展势头， 债券品种不断丰富，债券发行规模较大；市场交易活跃，成交量 同比大幅增长；机构投资者总体数量继续快速增加；市场制度性 建设取得较大进展，市场运行机制更加完善。2006年，股票市场 股权分置改革基本完成，新股恢复发行，股指大幅上扬，屡创历 史新高，市场交易量放量增加。 一、一级市场：债券品种不断丰富，长期债券发行比重下降 2006年，银行间债券市场累计发行人民币债券55635 亿元， 同比增加 35.34%。其中，财政部发行记账式国债 6533.3 亿元， 同比增加29.58%；人民银行发行央行票据36522.7亿元，同比增 加32.99%；政策性银行发行金融债券8980亿元，同比增加48.39%。 2006 年年末，债券市场托管债券总额达 9.25 万亿元，其中，银 行间市场托管额为8.84 万亿元，同比增加29.62%。 2006年，银行间债券市场债券品种和信用层次更加丰富。在 稳步推动商业银行普通金融债券与次级债券发行的同时，又允许 符合条件的商业银行在银行间市场发行混合资本债券，补充附属 1 资本。2006 年,商业银行发行普通金融债券 310 亿元，发行次级 债券132 亿元，发行混合资本债券83亿元。资产证券化试点稳步 推进，除国家开发银行续发信贷资产支持证券57.3 亿元外，信达 和东方两家资产管理公司又分别发起发行重整资产支持证券 48 亿元和 10.5 亿元。2006 年，国际金融公司发行境内人民币债券 8.7 亿元，使国际开发机构在银行间债券市场发行的人民币债券 达到 30 亿元。此外，短期融资券市场稳步发展，2006 年银行间 债券市场共发行短期融资券242只，累计发行面额2919.5亿元。 目前银行间债券市场的债券发行人范围已包括财政部、政策性银 行、商业银行、非银行金融机构、国际开发机构和企业等各类市 场参与主体，债券种类日趋多样化，信用层次更加丰富。 图1：近年来债券市场各类债券发行量变化情况 24000 21000 18000 ） 元 15000 亿 （ 12000 量 行 9000 发 6000 3000 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 年份 国债 政策性金融债 次级债券 混合资本债券 一般性金融债 企业债券 企业短期融资券 资料来源：中央国债登记结算有限责任公司 1 2006年,债券 发行期限结构中,长期债券发行比重下降。2001 1债券发行期限结构的分析数据均不包含中央银行票据。 2 年以来，期限 5 年以内（不含 5 年）的债券发行比例逐年增大， 长期债券发行比例逐渐减少。2006 年，期限5年以内的债券发行 量占比 55.2%，比 2005 年上升 7.1 个百分点；期限 5 到 10 年的 债券发行量占比 26.0%，比 2005 年上升 0.5 个百分点；期限 10 年以上的债券发行量占比18.8%，比2005 年下降7.6个百分点。 图2：近年来银行间债券市场发行期限结构变化情况 100% 80% 60% 比 分 百 40% 20% 0% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 年份 5年以下 5-10年（含5年） 10年以上（含10年） 资料来源：中央国债登记结算有限责任公司 二、二级市场