SaaSCRM成长新星,产品+行业同发展.PDF

[Table_MainInfo] [Table_Title] [Table_Invest] 雨花石 （837605.OC ） 云计算及其他云端服务/信息技术 发布时间：2017-07-11 证券研究报告 / 公司深度报告 SaaS CRM 成长新星，产品+行业同发展 报告摘要： [Table_Market] [Table_Summary] 股票数据 互联网高速发展，人力成本上升，企业级SaaS 服务已成大势所趋。 SaaS 软件服务具有成本低廉、功能丰富、定制灵活等诸多优势。SaaS 收盘价 （元） 12 个月股价区间（元） CRM 整合客户的功能与服务需求，通过对销售人员、客户以及销售过 总市值（亿元） 程的信息化管理，优化工作流程，提高销售业绩。 总股本（百万股） 6.74 Salesforce 服务商领跑者，自主产品实现“SaaS+移动”。公司是整 个大中华地区提供 Salesforce CRM 顾问服务规模最大的公司，占据 中国大陆Salesforce 第三方服务市场超过 15%的份额。公司自主研 发了基于社交网络微信的云计算产品 Veevlink，成功实现移动端微 历史收益率曲线[Table_PicQuote] 信与PC 端CRM 平台的整合。 深耕CRM 行业，积累品牌资质。公司在房地产、制药、快消、互联网、 财富管理、专业服务等多个领域享有一定的品牌知名度。公司通过树 立标杆客户，在不同行业建立起示范效应。2016 年成立独立的房地 产事业部，开始CRM 行业化的步伐。 业绩高速增长，行业化成果初现。公司 2016 年报告期内实现营收 3346.15 万元，同比增长136.33%，其中下半年占65.65%。实现净利 润 243.68 万元，同比增长 389.73%。公司延续了历年来业绩“翻倍 增长”的发展基调。2016 年房地产事业部首年即完成约 700 万营业 收入，标志着公司成功进入房地产信息化市场。 涨跌幅（% ） 1M 3M 12M [Table_Trend] “行业化、产品化、国际化”战略确定。雨花石通过打造行业深度定 绝对收益 -0.03% -0.97% 4.03% 制方案，将实现从单纯的服务商模式向OEM 模式发展。Veevlink 产 品作为连接社交媒体与公司管理软件的中间件，将在 2017 年全面推 [Table_Report] 相关报告 广营销。同时，公司将在现有渠道基础上对国外多个市场进行拓展。 《东北新三板2017 年中期策略：信心耐心 盈利和估值预测。我们预计公司2017/2018/2019 年营业收入分别达 谨慎乐观 剩者为王 先苦后甜》 到 6800 万元/12465 万元/ 18140 万元，对应 SPS 分别为 10.09 元