第4章承销业务课件培训讲学.pptVIP

第四章 证券的发行与承销;第一节 证券发行与承销概述;证券发行的基本类型 证券发行方式是指证券发行者采用什么方法，通过何种渠道或途径将证券投入市场，为广大投资者所接受。 按发行对象划分 公募发行：发行人向不特定的社会公众投资者发售证券的发行方式 私募发行：以少数特定投资者为对象的发行。投资对象大致有两类：一类是公司的老股东或发行人的员工；另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构以及与发行人有密切业务往来关系的企业等机构投资者。;;议价发行的具体步骤包括以下几个阶段： 第一阶段：证券发行者选择一家证券承销机构，商议募集资金的条件、方式、期限等。 第二阶段：证券承销机构对证券发行单位的资信状况、技术状况、业务状况、财务状况以及营业状况等进行详细调查，并对新发行证券的社会需要加以分析和预测。 第三阶段：证券承销商组织成立承销集团，在证券发行量大的情况下，一家承销机构不能负担和分散证券的责任和风险。 第四阶段：在证券公开发行、推销之前，证券承销机构要与证券发行者签订正式的买卖合同。 第五阶段：承销团内部签订协议，规定证券推销的关系。 第六阶段：证券正式发行后，为了扩大影响，保证证券发行的成功，还要通过新闻媒介进行广告宣传，吸引投资者。 ;;证券发行的管理体制;;;证券承销一般方式;;承销程序 ; 承销风险 ;承销收益 ;承销收益 ;第二