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从国内中小企业视角谈股权质押融资 　　摘 要：党的十八大报告就重点指出要重点扶持中小企业的发展，扩大生产，促进就业对于中小企业来说，融资难是其发展的一个瓶颈，而担保难是融资难的重要原因之一。股权质押在我国经济社会中起着越来越重要的作用，作为权利质押的一种，它已经成为现代融资的常用担保方式之一。作为一种新兴的担保方式，与传统担保方式相比，可谓是一种重大突破。股权质押融资为中小企业融资提供了一种新的担保方式，对缓解中小企业融资困难，有非常大的帮助。本文从研究我国股权质押融资的现状和优缺点出发，分析其风险性，指出我国中小企业在股权质押融资中存在的问题，并对问题提出应对措施。 　　关键词：公司股权；质押；中小企业；企业融资 　　一、中小企业股权质押的概述 　　近年来随着市场经济的发展，相关的法律法规也越来越完善，对中小企业融资来说，股权质押是一个不错的选择。中小企业需要的是具有灵活性的资金，而股权质押恰好可以把固定的股权变得灵活，成为可自由周转的资金作为贷款内容。股权质押融资因此而迅速发展起来。早在上世纪七八十年代，西方国家就开始流行股权质押，为取得控股地位， 他们购进股权的方法主要来源于在金融机构质押企业股权， 这种模式很容易获得成功。但是在我国，股权质押却出现在企业的其他领域，例如生产经营方面，因此要做好是非常不容易的。原因之一是受到一系列法律或政策制约，这些股权质押中的股权占多数是企业原有的资产，然后从中拿出部分融资金额，可想而知，这种方式并不利于其发挥功能。 　　股权在这里既包括有限责任公司的股权，也包括股份公司的股权或者股票。作为质权的标的物，股权中的各项权利是相互联系的，它们在实质上并不是独立的权利。在清偿方面，如果到期都没有办法还完贷款，则买股票的人有权行使处理股权的权利。而在处理方面，为了使股权发生转让效力，则是把股权一起进行处理。 　　股权质押主要具有如下特征： 　　1.权利性。股权是股权质押的标的物。就股权本身而言，它是一种财产权，而这种财产权利和其他权利相比较，更具在物质上的优势。一是具可转让性；二是一种财产权。在标的物进行转让的同时，其中的价值也随之转让，所以具可转让性。而有了这两个性质，在质押融资中能够受到法律的保护。 　　2.象征性。股权质押的象征性，是指作为股权质押标的的价值实体并没有转移占有，实际转移占有的仅仅是代表股东权益的股权凭证。但股权是股东观念上的一种权利，很难被操作控制，因此不可以任意自由处分。 　　3.便利性。在股权质押中，出质人必须妥善保管好质押物，要求它的公示作用更强。因股权本身价值的随之转移，使质权人在遭不法侵害的防止具有积极作用。另外，出质人不能在还完债款之前，要求得到股权。这在一定程度上更加确保还债的人在有效的时间内清偿债务。 　　4.风险性。股权和其他各个权利相比较，在经营过程中，收益起伏比较大。因此对投资人来说，在质押物的担保上，具有一定的风险。当股权贬值时，质权人的收益上升，当股权升值时，质权人的收益下降。同时出质人也很难及时采取补救措施，所以对其中的参与者来说，都有损失的风险。基于以上特征，股权质押对现在的企业来说变得尤为重要，且更具有发展潜力。 　　二、中小企业股权质押融资的风险性防范 　　所谓股权质押融资，是指公司股东将其持有的公司股权出质给银行或其他金融机构，获取银行贷款的融资方式。在当前经济局势状况不是很稳定的情况下，这种融资方式，大大地提高了企业融资的积极性，同时也增加人们的就业机会，也有利于信息的透明化，消息的公开性。在股权质押中的资金，灵活性比较强。但因股权本身属性的影响，以及自身的作用功能和担保方式，在股权质押融资过程中，有诸多因素影响，使企业受到不同程度的风险，如股权价值波动下的市场风险、股权质押的道德风险、处置风险和法律风险等。 　　以上风险对于中小企业来讲防范尤为重要，一般有以下几种措施： 　　1.加强对公司的监督。加强对公司的监督与管理，有利于提高工作人员的工作效率，增加时效性，也有利于加强工作流程的严谨性。另外，能够促进资源的有效配置，避免资源的过多浪费。在股权质押融资中，加强监督，还有利于对内完善公司的制度，对外有利于风险的控制，包括道德风险和法律风险。加强公司的监督流程，提高公司的威信力，让别的企业刮目相看。公司监督不仅能够让员工的工作有条不紊的进行，而且代表了整个公司的管理能力强弱，所以加强公司监督，对于公司而言是很有必要的。 　　2.完善管理配套制度。一条完整的配套制度，有利于规范公司的业务流程，更好地辅助其重要工作的执行。所谓的配套制度，就像在一块金灿灿的煎蛋上面撒上一些葱花，其目的就是要让这块煎蛋发挥其色香味俱全的潜力。而公司就是这块煎蛋看，配套制度就是这些葱花。有了配套制度，公司的股东信息登记、资料的审