从财务报表格分析总结报告指标透视风险控制.docVIP

从财务报表分析指标透视风险控制 　　摘要：本文对变现能力指标、资产管理指标、盈利能力指标及资本结构指标这几个财务报表基本指标进行了相关分析，进而对企业如何在充分考虑上述财务报表局限性的前提下，以真实规范的财务报表为依据合理地去控制企业财务杠杆风险与经营风险进行了相关论述。 　　关键词：财务报表；透视；风险控制 　　中图分类号：F275　文献标识码：A　文章编号：1001-828X(2011)05-0083-01 　　 　　财务报表分析指标根据分析的目的和角度不同，其设置的指标体系也不同。但为了保证财务报表分析工作的有效性和客观性，财务报表分析指标体系的构建都应该遵循科学性、实用性等原则。为满足企业经营管理决策的需要，现主要从经营者角度根据财务分析内容构建的企业财务报表分析指标体系包括：变现能力指标、资产管理指标、盈利能力指标及资本结构指标为基础来透视企业风险控制。 　　 　　一、变现能力指标 　　 　　指企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。变现能力指标是评价企业短期偿债能力的指标，用来说明企业短期偿债能力的状况和原因。反映变现能力的财务指标主要有流动比率和速动比率。 　　1　流动比率。指企业流动资产除以流动负债的比值。该比率可反映企业的短期偿债能力。企业能否偿还短期债务取决于有多少短期债务以及有多少可变现偿债的流动资产。流动资产越多，短期债务越少，则企业偿债能力越强。因此，该比率用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。其比值越高，表明其偿还短期债务的能力越强，但是过高的流动比率可能使企业滞留在流动资产上的资金过多，从而影响获利能力。一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。 　　2　速动比率。指速动资产除以流动负债的比值。速动资产是从流动资产中扣除存货部分以后的资产。在计算速动比率时将存货从流动资产中剔除的主要原因是：(1)在流动资产中存货的变现速度最慢；(2)由于某种原因部分存货可能已损失报废还没做处理；(3)部分存货已抵押给某债权人；(4)存货估价可能存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。速动比率用于衡量企业流动资产中可立即用于偿付流动负债的能力。通常认为正常的速动比率为1，低于这一比率被认为是短期偿债能力偏低。但也会因行业不同而异，因此，并无统一标准的速动比率。此外，应收账款的变现能力会影响速动比率的可信度，所以要结合相关指标具体分析。 　　 　　二、资产管理指标 　　 　　指衡量企业资产管理效率的财务指标，反映企业资产运转速度，评价企业资产运营效率，考核企业利用经济资源的有效性。主要通过存货周转率和应收账款周转率来反映该指标。 　　1　存货周转率。通常在流动资产中，存货所占比重较大，其流动性将直接影响企业的流动性，因此须特别重视对存货的分析。存货周转率反映了存货周转速度、衡量和评价企业对购人存货等各环节的营运能力和管理效率，是企业一定时期销售成本与平均存货的比率。其比值越高表明存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，即变现速度越快。值得注意的是企业管理者还应该结合存货批量等因素从不同角度找出存货管理中的问题，使存货管理在保证生产经营连续性的同时，尽可能少占用经营资金，提高资金的使用效率，进而增强企业短期偿债能力。 　　2　应收账款周转率。指企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，反映了应收账款的周转速度，即企业在一定时期内应收账款变现的平均次数。应收账款在流动资产中和存货同样重要。企业及时收回应收账款，不仅可以增强其短期偿债能力，也反映出企业管理应收账款方面的效率。该比率越高，说明企业催收帐款的速度越快，平均收账期越短，因此可减少坏账损失，否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。另外在企业季节性经营、大量使用分期付款结算方式等条件下，对该指标计算结果会产生较大影响，因此企业可将计算出的指标与该企业前期指标、与行业平均水平或其他类似企业的指标相比较，才能合理判断该指标的高低。 　　 　　三、盈利能力指标 　　 　　盈利能力是企业在正常经营的情况下获利能力。所谓正常经营就是要排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、会计准则等因素。不论是投资人、债权人还是企业经营者，都日益重视和关心企业的盈利能力。反映企业盈利能力的指标很多，通常使用的主要是资产净利率和净资产收益率。 　　1　资产净利率。指企业一定期间取得的净利润与平均资产总额的百分比。该指标表明企业资产利用的综合效果，主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，指标越高，表明资