中级财务管理：流动资产管理(PPT 52页).pptVIP

第十二章 流动资产管理;第一节 现金管理;一、现金管理的目的;二、现金的日常管理;（一）现金的总体管理;（二）现金收入的管理;（三）现金支出的管理;三、最佳现金持有量的确定;（一）鲍莫模型（Baumol Model）;1.鲍莫模型的假设与基本原理;2.与现金持有量有关的成本;3.最佳现金持有量的确定;例：某企业的现金流量稳定，预计全年的现金需求总量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券的利息率为10％。要求采用鲍莫模型确定该企业的最佳现金持有量。 根据鲍莫模型的公式，可计算出该企业的最佳现金持有量N为： N= =50000 ;4.鲍莫模型的优缺点;（二）米勒奥尔模型（Mille-Orr Model，随机模型）;1、米勒奥尔模型的假设与基本原理;2、与现金余额有关的成本;3、最佳现金持有量的确定;例：假定某企业有价证券的日利率为0.018％，每次现金与有价证券的转换成本为120元；该企业认为其任何时候的现金余额均不能低于50000元，根据历史数据测出的现金余额波动标准差为6000元。其最优现金返回线R和现金控制上限H的计算如下： R= +50000= 76207;第二节 应收账款管理;一、应收账款管理的目的;（一）应收账款的意义;（二）应收账款的成本;（三）应收账款管理的目的;二、应收账款的管理政策;（一）信用标准;