债券投资分析 (基础精讲)精资料.pptVIP

债券投资分析 2015年12月10日 目录 一、债券概述 债券（Bonds / debenture）是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。 债券购买者（或投资者）与发行者之间是一种债权债务关系： 债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可能导致金融市场的动荡。 由此，债券包含了以下四层含义： 债券的基本要素 债券的特征： 债券作为一种债权债务凭证，与其他有价证券一样，也是一种虚拟资本，而非真实资本，它是经济运行中实际运用的真实资本的证书。债券作为一种重要的融资手段和金融工具具有如下特征： 4 2 1 偿还性 流通性 安全性 收益性 债券的分类（一）： 债券的分类（二）： 二、债券的发行 发行条件： 根据《公司法》的规定，我国债券发行的主体，主要是公司制企业和国有企业。企业发行债券的条件是： 1．股份有限公司的净资产额不低于人民币3 000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6 000万元。 2．累计债券总额不超过