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兴业期货研究部
021
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兴业期货早会通报 2017.10.13
操盘建议 请关注本司网站
金融期货方面：债市情绪明显弱化，但考虑央行 MLF 续作及宏观面数据潜在扰动，新空
暂宜观望；商品方面：有色金属仍属领涨地位；黑色链品种虽有反弹、但基本面和技术面无转
多趋势，追涨风险较大。
操作上：
1.成本因素将推涨铝价，沪铝新多盈亏比预期较好，AL1712 继续做多；
2.美新豆单产意外降低、期末库存不及预期，M1801 新多入场。
操作策略跟踪
请务阅读正文之后的免责条款部分 1
兴业期货有限公司
CHINA INDUSTRIAL FUTURES LIMITED 早会通报
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延续区间运行走势，新单仍无机会
周四（10 月 12 日），沪指低开后受煤炭、有色等周
期股拖累，震荡下挫，尾盘在钢铁、保险等板块带动下企
稳回升，一度翻红，但最终未能红盘报收，终结四日连
涨。上证综指收盘跌 0.06%报 3386.10 点；深成指跌
0.05%报 11307.32 点；创业板指跌 0.08%报 1899.99
点。两市成交4815 亿元，上日为 5685 亿。
盘面上，保险股表现强劲，军工、5G 概念、白马股
再度大涨，而煤炭、有色、化工等周期板块则延续弱势。
当日沪深 300 主力合约期现基差为-4.95(-5.44 ，日
涨跌幅，下同) ，处合理区间；上证50 期指主力合约期现
基差为-2.45(+1.63) ，处合理区间；中证500 主力合约
期现基差为 8.9(+2.23) ，处合理区间(上述测算资金年化
成本为 5% ，现货跟踪误差设为0.1% ，未考虑冲击成
本)。
从月间价差水平看，沪深 300、上证 50 期指主力合
约较次月价差分别为 2.8(-0.2)和-9(+1.2) ，远月预期相对
乐观；中证 500 期指主力合约较次月价差为
研发部
股指 31.2(+0.4) ，处相对合理区间。 021
李光军
宏观面主要消息如下：
1.欧元区 8 月工业产出同比+3.8% ，预期+2.6%。
行业面主要消息如下：
1.据国际能源署（IEA ）最新月报，维持全球2017
和 2018 年原油需求增长预期不变，分别为增长 160 万
桶/ 日和140 万桶/ 日；2.国内 1-9 月新能源汽车销量同比
+37.7% ，当月销量同比+79.1%。
资金面情况如下：
1.当日银行间利率情况如下，银行间同业拆借隔夜品
种加权利率报 2.657%(-8.4bp, 日涨跌幅，下同) ；7 天期
报 2.886%(-3.87bp) ；银行间质
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