2018年06月日IDC建设模式转变，助力上游企业腾.PDF

行 业 及 产 业 通信 2018 年06 月28 日 行 IDC 建设模式转变，助力上游企业腾 业 研 究 / 飞 行 业 看好 ——通信行业之数据中心深度报告（一） 深 度 相关研究 本期投资提示： 证 乘势聚力，聚焦 “5G+流量驱动”双主 券 线；5G 标准第二版本启动，各环节技术  移动互联网的普及带来信息爆炸，数据中心建设模式转变带动行业快速增长。2010 年到 研 研发进入加速期——申万宏源通信周报 究 2017 年间，我国移动互联网的数据流量增长61 倍，数据中心容量只增长了9.6 倍，建设模 报 （2018/6/18-6/22） 2018 年6 月26 式的非市场化和一线城市在土地、电力上的供给受限，导致数据中心容量未能与流量增长 告 日 乘势聚力，聚焦 “5G+流量驱动”双主 同步，供需不平衡。2017 年开始，数据中心建设由原来的运营商主导逐步转变为互联网企 线—通信行业 2018 年下半年投资策略 业主导， 建设动能大增。以超大规模数据中心建设为主的互联网企业，从技术和资金上， （PPT） 2018 年6 月21 日 推动新一轮数据中心建设的热潮。  分析美国数据中心的四个发展阶段，对比发现我国数据中心发展潜力巨大。美国的数据中 证券分析师 心经历了四个阶段，每个阶段都有不同的技术和产业特征。对比来看，中国的数据中心存 刘洋 A0230513050006 量市场容量与2013 年的美国相当。美国在2013 至2017 年的发展经历，对我国数据中心 liuyang2@ 未来的发展方向具有指引作用。预计未来五年我国在数据中心技术和市场体量上将主要有 联系人 比较大的变化，2018 是我国互联网数据中心建设扬帆起航的元年。 朱型檑 (8621转  未来云计算向精细化发展，带动第三方数据中心服务业务的增长。随着数据中心的大规模 zhuxl@ 建设， 细分领域如云计算管理服务、云计算安全等开始壮大，目前国内这些领域仍然是蓝 海市场，细分领域上的只有少数几个玩家。大的云计算厂商主要聚焦在IaaS 和 PaaS 上， 加快跑马圈地，抢占市场份额。云计算的大范围使用，将降低企业信息化的成本，使整个 社会受益，对工业信息化、综合门户网站、电子商务、视频网站、网络游戏、零售等领域 将带来较大利好。  我国数据中心建设仍处于快速发展期，看好产业上游基础设施供应商。国内云计算格局还 未定型，大型互联网企业以市场占有率为目标，云服务价格竞争激烈。由于互联网企业的 大规模投入，受益比较明显的是产业链上游基础设施和专业服务供应商，重点关注技术壁 垒较高的光模块、服务器、电源、精密空调和具有优质资源的机柜租赁、数据中心运维等 子行业龙头上市公司。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业深度 投资案件 结论和投资建议