上市公司信息披露规范要求与处罚案例.ppt

违规及处罚案例-熊猫集团高层遭香港联交所谴责 2007年8月10日消息，9日晚间熊猫电子发布公告，称联交所就熊猫电子集团向原熊猫移动股东江苏天创巨额贷款一事谴责熊猫电子集团现任相关董事及原相关董事，包括熊猫集团董事长李安健等。 此前，熊猫电子曾公告，其旗下熊猫移动董事、江苏天创总经理马志平控股的公司欠熊猫电子应收帐款共计人民币14.4亿元(约合13.6亿港元)，但此时，熊猫移动、江苏天创以及马志平拥有20%多股权的易美手机都已轰然倒下。 根据公告，香港联交所于2007年6月19日举行了听证会，最后的裁决结果是，对熊猫集团当年相关董事一概予以谴责。香港联交所谴责的理由是，当年熊猫电子未及时披露与熊猫手机相关的一系列事件，包括熊猫电子曾向母公司、江苏天创、熊猫移动等提供一系列贷款。 此次，联交所的制裁措施包括，熊猫集团董事长李安健等三名高管需要学习由香港董事学会或其它联交所认可的企业管理课程20小时，有关培训在2007年7月5日起的6个月内完成，并且在完成课程后两个星期内向香港联交所上市科提交相关证明。 违规及处罚案例-联想延迟发出通告 据香港《南华早报》2007年2月7日报道，香港联交所将要求联想集团就昨日未提前就IBM出售3.5%股份发出通告并申请停牌一事作出解释。 联想昨日开市时如常交易，交易了16分钟才停牌，开盘即急挫逾8%，停牌时的价格为3.2港元，与IBM的配售价一样。连同配售上板的股份，16分钟的总成交额达10亿港元。 联交所人士透露，联想是在接到联交所官员电话，要求“澄清配股传闻”后才申请停盘的。根据联交所规定，上市公司必须就涉及股价的敏感信息主动与联交所沟通，并申请停盘。 直至昨晚10时，联想才发出通告，称获配股承销商花旗通知，主要股东IBM以每股3.2港元出售了3亿股联想股份，占公司总股本的3.52%。配股后，IBM继续持有联想11.31%股份。联想在通告中称，已申请在今日复盘。 延迟停盘引发了部分香港股民的愤怒，他们要求联交所对联想进行谴责。香港投资人协会主席Ricky Tam Siu-hing说：“联想应该在开盘前就申请停盘，因为投资人对IBM配股的消息感到迷惑”，“如果市场未获充分信息，对散户投资人来说是不公平的”。Tam称，周一晚间即有IBM配股消息传出，价格在3.2港元至3.3港元之间，但联想直到昨天早上10.16分才申请停盘。数据显示当天股价下跌至3.2港元，为IBM配股区间价的下限，交易量达3.1457亿股，超过了联想过去四周的总成交量。 违规及处罚案例-国美收购永乐 2006年07月17日，永乐电器股票开盘5分钟后突然停牌。据悉，尽管国美、永乐此前一直在私下沟通收购事宜，但在具体收购条件方面尚未达成统一意见。然而，在这种情况下，国美却趁上周五香港收市之后，单方面宣布对永乐启动“要约收购”，迫使永乐本周一股票开盘后旋即停牌。 按照香港联交所的有关规定，在收购没有正式完成前，双方均不得披露任何相关信息。但是，自周一以来关于国美收购永乐的各种信息被媒体频频披露，甚至包括国美将以1股国美股换取3股永乐股等收购方案的细节。 对此，联交所对国美和永乐都进行了谴责，并且责令双方尽快调查情况，查明是谁将信息披露，并及时向联交所汇报。 谢 谢 ！ 附件： 关于关联交易的特别规定 网易事件 附件一： 关于关联交易的特别规定 A、H股市场关联交易信息披露的比较 H股市场与A股市场比较，在关联交易信息披露方面的主要区别为须予以披露的关联交易的标准不同 H股市场须予以披露的关联交易的标准要严于A股市场，根据联交所的上市规则，须予以披露的关联交易为总值或者总代价高于100万港币或者上市发行人有形资产的账面净值的0.03%（该净值以最近经审计的会计账目或者综合账目为准）的交易，以较高者为准。而A股市场的须披露的关联交易为交易总额高于300万元，且高于上市公司最近经审计净资产值的0.5％的关联交易 此外，在A股市场，关联人包括关联法人、关联自然人和潜在关联人，而在H股市场，并不存在这样的分类，一概称之为关联人士，主要包括发行人或其附属公司的发起人、董事、监事、行政总裁或主要股东，或任何该等人士的联系人。根据联交所《上市规则》，主要股东是指有权在该公司股东大会上行使或控制行使10%或以上投票权的人士，而根据境内的有关上市规则，主要股东则是指持有上市公司5%以上的股东；根据联交所《上市规则》，以上市公司任何董事、监事、主要股东、行政总裁（个人）本人或者其家属为受益人的信托的受托人为上市公司关联人士，但是在境内的有关法规和上市规则中没有对此进行规定 * 上市公司信息披露规范、要求以及处罚案例 信永中和会计师事务所 谨呈： 新华文轩