企业合并难点热点问题专题讲座.ppt

七、企业特定因素作用下的会计后果与经济后果 TCL案例分析 案例背景 2003.9.30，TCL集团发布公告，决定以换股合并的方式吸收兼并其拥有56.7％的TCL通讯，并通过新股发行实现整体上市 TCL通讯的8145万股流通股以每股21.15元的价格交换为TCT集团的40439.6万股（发行价4.26元） 合并于2004.1.7完成。2003年报显示，TCL集团的合并净利润为57057万元，股东权益为226338万元，净资产收益率25.21％ 采用购买法的潜在影响 TCL通讯每股净资产3.07元，换股价21.15元，吸收8145万股流通股将形成14.73亿元的合并价差，相应增加股东权益14.73亿元 假设合并价差摊销年限10年，则从2003.7.1起，TCL集团每年的净利润将减少1.473亿元 2003年度的影响为： 净利润由57057万元降至49692万元，降幅12.9％ 股东权益由226388万元增至366273万元，增幅61.8％ 净资产收益率由25.21％降至13.57％，降幅46.17％ 假定TCL集团吸收TCL通讯的全部18810万股股份，且采用购买法 将形成34亿元的合并价差 TCL通讯1－6月份的14518万元不得计入合并利润 2003年TCL集团的利润将由57057万元降至25539万元，降幅55.2％ ROE将由25.21％降至4.64％，降幅高达81.6％！