新三板-02企业考察-精选课件(公开).pptVIP

企 业 考 察 场外市场部 2013年业务培训 场外市场部 胡猛 目录 1 2 考察要点 考察心得 我们选择企业，要优先考虑选择那种已经发展到开始要走向扩张、开始要从内源融资走向外源融资，开始引入外部股东阶段的企业，否则如果没有引入外部股东的需求，它在那里挂牌既不交易又不融资，市场各方都没办法从中获益。所以这是主办券商该选什么样的企业，既要守住底线又要选择适合和资本市场对接、适合和我们这个平台对接的企业。 ——全国中小企业股份转让系统有限公司总经理谢庚 市场特点：融资市场、散户为主 股权融资：通道业务、项目投行 债券类业务：参与者众多，薄利多销 国内证券交易所市场 行业名称 深市主板 中小企业板 创业板 公司家数 加权平均 公司家数 加权平均 公司家数 加权平均 农林牧渔 7 54.89 13 33.28 6 54.04 采矿业 16 23.15 6 17.74 4 49 制造业 263 20.74 569 29.77 252 33.21 水电煤气 28 25.27 4 30.68 1 48.16 建筑业 5 17.35 21 31.02 5 50.76 批发零售 41 27.13 19 19.09 3 42.4 运输仓储 15 13.72 7 19.68 3 25.19 住宿餐饮 8 60.21 2 27.32 0 0 信息技术 7 47.02 32 36.36 58 37.75 金融业 8 16.93 3 14.82 0 0 房地产 62 13.43 8 13.48 0 0 商务服务 4 27.38 6 31.28 3 48.25 科研服务 0 0 4 28.71 7 42.26 公共环保 7 15.79 6 38.7 5 45.6 居民服务 0 0 0 0 0 0 教育 0 0 0 0 0 0 卫生 0 0 0 0 2 46.97 文化传播 5 50.18 1 29.61 6 38.12 综合 6 51.97 0 0 0 0 深圳市场行业平均市盈率（2013年4月9日） 股转系统的特点 主要功能：融资、收购兼并平台 投 资 人：专业、理性，对行业有一定认知 融资方式：形式多样、小额快速、变现容易 挂牌企业：规模较小、技术含量相对高，成长空间大 券商的盈利模式 与推荐企业共同成长，从提供持续增值服务中实现盈利 拟推荐企业必须符合资本市场的需求：成长性\收购价值 紧紧盯住买方需求 股转系统不同于现有交易所市场 一、企业考察要点 财务及法律：规范程度决定项目操作的难度 实际控制人：能力、态度决定公司前景及项目进程 业务:持续经营及发展前景决定项目的可行性及后续价值 一、企业考察要点 微观 产品及服务（功能、目标客户、技术含量） 商业模式 CQGJ.doc 竞争优劣势 现实的困难及需求等 LTWY.doc 宏观 行业规模、行业前景 行业上下游 竞争状况 监管体制及政策导向 同行业相关上市公司 公司业务 公司财务 法律事项 管理层 一、企业考察要点 财务数据 收入、利润、毛利率、资产及负债构成等 ZFT.doc 同行业上市公司财务指标 财务规范性 XSK.doc 直接询问：收入确认、存货管理及核算、成本结转、纳税、关联交易及往来等 间接分析：实地考察生产环境，生产及仓储的规范是生产型企业财务规范的关键，存货是否有信息系统辅助核算，信息系统是否与财务对接等；业务特点，计量、核算是否存在客观上的技术障碍；上下游客户的规范性；人员素质 公司业务 公司财务 法律事项 管理层 一、企业考察要点 历史沿革 出资的真实性、股权是否明晰 同业竞争 控股股东及实际控制人控制的其他企业的情况，产品特点、客户对象、替代性、市场差别 关联交易 交易的背景及原因、交易定价、交易规模 规范经营 业务资质、违规处罚等 KXSW.docx 公司业务 公司财务 法律事项 管理层 一、企业考察要点 感观 诚信状况 行事风格 访谈 专业背景 业务经历 公司业务 公司财务 法律事项 管理层 如何成为一名优秀的SALES 二、考察心得 以客户需求为导向 良好的沟通能力 热情、锲而不舍 多面手/团队支持 二、考察心得 洞悉需求 融资？上市？吸引人才？估值？提升品牌？战略合作？ 有的放矢 我们的服务：推荐挂牌、私募融资、并购重组。。。 以客户需求为核心,不要画地为牢 通过资本市场获取金融服务一定要与所处的发展阶段相适应 处于求生存阶段的企业尚无力规范，阶段内不应该成为我们的目标 需求的满足是附条件的，规范是进入资本市场