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财务管理 郑州大学 管理工程系 主讲教师：李尽法 管理工程系技术经济教研室：讲师 博士 E-mail: lijinfa@ 学习纪律 保持课堂安静，严禁上课喧哗，交头接耳 关闭手机或者静音 严禁上课睡觉 按时完成指定作业 教与学的三种关系 1传统的： 传道、授业、解惑 与时俱进跟随时代发展：把学生当成职业人士（知识工作者）培养其职业技能。 2现代社会市场理念下的：生产者与消费者（买卖关系）。提供超额价值。 3技师与产品：学生是产品，学校是工厂，老师是技师。学生从流水线流到老师这道工序进行雕琢。 学生个人定位 《财务管理》 本课程的结构： 第一篇：财务管理基础 第二篇：投资决策 第三篇：融资决策与股利政策 第四篇：营运资本管理 本课程“必过”知识点 货币（资金）时间价值原理 风险和报酬原理 基本财务比率 项目财务可行性 资本成本与资本结构 杠杆原理 本课程学习终极目标： 对企业（公司）有关资金筹集、投放和收益分配等财务活动有科学的认识和正确的理解。 参考书目： 《财务管理学》管州、王淑英主编 中国铁道出版社、经济科学出版社 2008年 2009年中级会计资格考试《财务管理》教材 课程特点：基础性、综合性、知识性。 财务管理 基础知识：会计、金融 财务/金融学（Finance）是研究资金流动和运作规律的科学。内容： 1．宏观财务学(Macro-Finance)：主要研究国家和区域乃至全球范围内的资金流动和运作规律，包括货币学，财政金融学、金融市场学等。 2．投资学(Investment)：主要研究证券及其投资组合(portfolio)投资决策、分析与评价。 3．公司财务学(Corporate Finance)、企业财务学（Business Finance）、管理财务学(Managerial Finance)：主要研究与企业的投资、筹资等财务决策有关的理论与方法及日常管理，包括战略、计划、分析与控制等。 第一篇 财务管理基础 第一章 财务管理导论 第二章 财务估价 第三章 财务比率分析 第四章 财务预测与计划 第一章 财务管理导论 第一节 财务管理的定义 第二节 财务管理的对象及原则 第三节 财务管理的目标 第四节 财务管理的外部环境 第五节 财务经理及其职责 第六节 财务管理的方法体系 中英文对照专业名词 财务管理 financial management; 财务管理目标 goals of financial management; 利润最大化 profit maximization; 财富最大化 wealth maximization; 金融市场 financial market; 社会责任social responsibility 金融体系financial system; 风险-收益均衡 risk-return trade off 第一节 财务管理定义 一、定义 二、企业财务活动 三、企业财务关系 四、财务管理的基本理论 五、企业财务管理环节 一、定义 财务(finance)是指政府、企业和个人对货币资源的获取和管理。 财务管理(financial management)是研究企业对资金的筹集、计划、使用和分配，以及与上述财务活动有关的企业财务关系。 通常指企业的财务管理。 二、企业财务活动 1.筹资财务活动 资金来源：权益资本、负债资本 资金成本：权益资金成本、负债资金成本 2.投资财务活动 资金占用：投资项目，购置厂房、设备等固定资产、无形资产 投资现金流：资本预算、投资产生的现金流、投资决策 3.经营财务活动 经营的现金收支：采购、生产、销售、纳税 营运资本管理：应收帐款管理、商业信用分析、存货管理 4 .分配财务活动 利润分配活动、股利政策 三、企业财务关系 1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 、治理结构问题 2.债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商） 3.被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系） （控股、参股） 4.债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 （固定收益） 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、薪酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算（内部市场化） 四、财务管理的基本理论 1.有效市场假说(EMM,The Efficient-Market Hypothesis) 股票市价反映了现时与股票相关的各方面信息，股价总处于均衡状态，任何证券的出售者或购买者均无法持续获得超常利润。 （理性、平衡、信息有效） 2.现值分析理论(