通信行业的并购与资本经营.pptVIP

并购整合 并购整合必须遵循的原则 …… 可操作性原则 所有的步骤和程序应当是在现有的条件下可以操作的，或者操作所需的条件是在一定的时间内可创造的，不存在不可逾越的法律和事实障碍 整合的程序和结果应是便于股东了解、理解并控制的。 全面性原则 要切实处理好中国企业的九大关系--党、政、群、人、财、物、产、供、销，才能确保并购整合的顺利进行 并购的第一步 并购的第一步是成功并购的开始 寻找牵头专家，最好是专业的并购律师，让他（们）做你的并购总军师 由专业并购律师组织并购注册会计师、并购经营专家、并购金融家甚至当地调查律师组成 整合并购班子，调查有关信息、并购方案的可行性研究及设计、和审查整体兼并方案、分析企业的内、外部市场和法律环境，审查并购方式的法律效益和风险，建议公司合法化存在的内、外法律结构，审查被兼并企业债务的处置方案，审查人员的安置方案，审查双重任职问题，调查相关的公司法、税法、证券法、反不正当竞争法、国有资产管理法等法律、法规等 对并购的卖方来说，如何按照国际惯例进行法律语言和会计准则的包装，是吸引投资者包括外商青睐的首要问题。 律师应对收购相关的资产、税务、财务及法律等要素进行优化组合，量体裁衣，趋利避害，设计出一个能最大限度保护和取得投资者利益的并购方案。如，律师要考虑到购买公司的权利和义务比购买财产的权利和义务要复杂得多，但购买公司的所得税要比购买财产的所得税低