财务知识培训教育课件.ppt

●流动比率=流动资产/流动负债 *经验比率为2：1 *行业不同比率有差异 *流动资产的流动性越强，比率低也无防，反之越弱，比率高也存在问题。 意义：指标越大，短期偿债能力越强，财务风险越小；反 之，则短期偿债能力弱，财务风险大。 “流动比率越高越好？” * ①短期偿债能力分析 不是！！ 造成流动比率过高，可能的原因： 企业对资金未能有效利用 企业赊销增多致使应收帐款增多 产销失衡、销售不力致使在产品、产成品积压 ●速动比率=速动资产/流动负债 * 经验比率为1：1 意义：该比率越大，对债务的偿还能力越 强；反之，就越弱。但比例过高， 则表明企业拥有过多货币资产。 * 速动资产： 速动资产 = 货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据= 流动资产 - 存货 – 预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 例如：某公司03年流动资产1250万元，存货450万元，预付账款100万元流动负债600万元，则速动比率是多少？ 答：速动资产 =1250– 450 – 100 = 700（万元） 速动比率= 速动流动资产 – 存货 – 预付账款/流动负债 = 速动资产/流动负债 = 700 / 600 = 1.17 * ●保守速动比率= （现金+短期证券+应收帐款净额）/流动负债 *用来反映公司即将要破产、清算时最快的偿债能力。 现金比率 现金类资产对流动负债的比率，能反映 企业直接偿付流动负债的能力。 现金比率=现金净流量/流动负债 现金：库存现金+银行活期存款 现金等价物：期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金和价值变动风险很小的投资。 意义：最严格、最稳健的短期偿债指标。现金比率越高，企业可用于支付债务的现金类资产越多，短期债权人的债务风险越小。但指标过高,则机会成本增加. * ●已获利息倍数 = 息税前利润/利息费用 =（利润总额+利息费用）/利息费用 =（净利润+所得税+利息费用）/利息费用 *表示所借债务中获得的收益为所需支付的债务利息的多少倍。 * ②长期偿债能力分析 国际上认为该指标为3是较为恰当 1、利息保障倍数不仅反映了企业的获利能力的大小，而且反应了获利能力对偿还到期债务的保障程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。 2、一般情况下，利息保障倍数越高，表明企业偿债能力越强。 3、一般利息保障倍数至少要大于1，如果过小，企业将面临亏损以及偿债的安全性与稳定性下降的风险。 ●资产负债率 = 负债总额/资产总额 ×100% *反映偿还债务的保障程度。 *债权人认为比率越高偿债能力越差。 * ●产权比率 = 负债总额/股东权益总额 也称资本负债率 *产权比率越低表明企业的长期偿债能力越强 * ●销售毛利率 =（销售收入-销售成本）/销售收入×100% *表示1元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 *反映公司定价基础 * ③获利能力分析 ●销售净利润率= 净利润/销售收入×100% *反映1元销售收入带来多少利润 *对于那些主营业务利润占净利润比重小的公司来说， 这一比率应用价值不大 * ●净资产收益率 = 净利润/平均净资产×100% 平均净资产= （所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2 *反映上市公司盈利能力的重要指标 *该比率连续三年平均达10%， 且任何一年不低于6%， 可获配股资格。 * ●成本费用利润率 = 利润总额 /成本费用总额×100% 成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+ 管理费用+财务费用 *反映1元成本费用支出所能带来的利润总额。 * 总资产报酬率 =息税前利润/平均资产总额 平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2 该指标越高表明企业的盈利能力越强， 经营管理水平越高 ④经营效率分析 * ●总资产周转率 =销售收入/总资产平均余额 总资产平均余额 =（资产总额年初数+资产总额年末数）/2 总资产周转期（周转天数）=平均资产总额×360/营业收入 *周转次数越多 周转速度越快 利用效果越好 销售能力越强 ●固定资产周转率 = 销售收入/平均固定资产净值 平均固定资产净值