房地产企业金融战略.pptVIP

A 基于前期财务报表的分析 现有财务能力 现有金融战略 B C D 资金缺口分析 当前及今后资金缺口及其原因 融资模式的选择 最终的金融战略 房地产企业属于资金密集型，融资重点为优质资产和大型项目的融资，确保企业资金顺畅。 可以采用的融资方式，除了传统的银行借款、IPO等，还主要可以采用：PE、REITs、买壳上市等。不过在具体运用时需要考虑各种融资方式的正面和负面影响。 从融资主体看 从融资渠道看 其他分类方式 - 房地产企业融资 - 房地产项目融资 - 借贷性融资和投资性融资 货币性融资和实物性融资 …… - 直接融资 - 间接融资 定向募集 Pre-IPO 原始发行IPO 追加股发行（增发或配股） 可转换债券发行 兼并收购 已渡过初创期 产品和服务已被市场初步认可 为更快的发展积蓄能量 营业额初具规模 距 IPO 1年左右 在高速发展阶段的后半部分 营业额规模已达上市要求 市场份额进入稳定阶段 公司已完成股票初始发行 发行后业绩和股票走势良好 公司收入进入稳定发展期 已完成初股票始发行 当期财务表现良好 迅速扩大规模 进入新的市场 业务战略转型 考虑其它的战略性调整 上市发展流程 比较项目 深交所/上交所 香港联交所 纳斯达克/ 纽交所 新加坡交易所 上市审批时间 较长 一般 一般 最短 上市审批难度 较严格 较严格 严格 一般 平均市盈率 较高 较低 较高