融资决新策培训讲义(ppt 71页).pptVIP

第一节 股权融资 第二节 债务融资 第三节 混合融资 一、股权融资的特点 1.股权资本：亦称权益资本、自有资本，是指公司依法筹集并长期拥有的，可自主支配使用的资金。通常包括股东投入资本和留存收益两部分。 2.股权融资的特点： （1）永久性：无到期日，不须还本。 （2）不可逆性：股东不得以任何方式抽回资本。 （3）融资成本不固定：股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。 二、普通股融资 (一）普通股的概念：普通股是股份有限公司发行的无特别权利的股份，也是最基本的、标准的股份。 普通股股东享有的权利：表决权、股份转让权、股利分配请求权、审查质询权、剩余财产分配权、公司章程规定的其他权利。 （二）普通股的发行： 1.股票发行的基本要求：P372 2.股票发行方法： （1）有偿增资（公募发行：向社会公开发行股票募集资金；私募发行：向特定对象发行股票募集资金。）：向社会公开增发和配股。 （2）股东无偿配股：股票股利（送股）和资本公积金转增股本。目的：调整资本结构，增强股东信心。 （3）有偿无偿并行增资：股东只需交付一部分股款，其余部分由公司公积金抵充。作用：增加资本和调整资本结构。 3.推销方式： （1）自销方式：股份公司自行直接将股票出售给投资者，而不经过证券经营机构承销。节约发行成本，发行风险大。 （2）承销方式（代销、包销）：发