策略的生成才是最重要的.docVIP

. . 量化交易本身并不神秘，将历史数据做成统计上的规律，以严格的数学逻辑来实现。 股票定价分成两部分：Beta（股票和市场关联的部分）、Alpha（风险也是超收益的来源）。 最著名的风险管理数学模型是VaR（即Value atRisk）模型，其中以JP摩根的风险矩阵（RiskMetrics）为主要代表。 用量化的方法来做有很大的优势，特别是在越高频的领域，就越有可复制的一些信息和足够大的数据点，量化就有其非常大的优势。 从长远来看，用科学的算法执行交易策略能避开主观交易的缺陷，同时也要注意策略的局限性，它不是万能的。 在股市和期市上，高频交易基本占到60%以上的交易量，但其容量比较有限，而且百分之几百的收益率很快就只能跑自营资金，对资产管理而言没有大的意义，主要用来实现交易员自身财富的增值。 海外还是以统计套利为主。 量化与对冲是两个不同的概念，可以做量化不对冲，也可以做对冲不量化，这也是对同行的一个启示，不一定要做量化加对冲才可被市场所接受。 量化投资的好处是可以适应不同经济环境和市场环境，去除人为情绪的干预，也可以覆盖投资的全过程。 趋势法，根据市场表现、强势、弱势、盘整等不同的形态做出对应的投资行为的方法，可以追随趋势，也可以进行反转操作。 现在每天股指交易量在几万手，去年是几百万手，所以很多对冲策略受到了很大限制。一种应对方法是做量化择时模型，用量化做择时其实就是CTA