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互联网金融发展问题探究 ［摘要］?互联网金融是将互联网与传统金融服务相结合，基于一互联网 支付、云计算、大数据发展等条件产生的网络资木市场。木文立足于其发 展现状与趋势，深入分析互联网金融对未来金融行业的影响。互联网金融 未來将成为名符其实的“网络资本市场”，其大大提高了资本融通和投资 的效率。本文的研究为金融企业开展互联网金融业务、监管层制定相关政 策提供了参考依据，具冇重要的理论和现实意义。 ［关键词］互联网金融；网络资本市场；金融服务 ［中图分类号］F832［文献标识码］A［文章编号］1005-6432 (2014) 18-0087-02 1引言 金融是对已有资源进行整合，实现价值等效流通，金融服务就是为实 体经济融通资金，分配资本在不同行业、地区的配备，来促进经济发展的 过程。在我国改革开放以來，我国的金融服务系统逐渐走向多元化，从最 基本的融资、贷款到股权、期权的改革，我国金融服务内容逐渐丰富。随 着互联网技术的高速发展，特别是移动支付、云计算、网络安全等，人类 的金融模式发生了重大改变。出现了基于互联网技术，通过网络数据交换 进行资金交流的“互联网金融模式”。本文将在下文探讨互联网金融的出 现对传统金融服务的影响和挑战，以及其能给金融服务企业带來的机遇。 2传统金融服务 1传统金融服务主体 金融服务中的主体是金融中介，金融中介存在是由于其具有规模经济 和专门技术，可降低资金融通的交易成本；金融屮介一般具有专业的信息 处理能力，以减轻信息不对称对储蓄者和融资者之间的道徳风险[1] (Mishkin, 1995)O在我国传统金融服务的主体主要分为两个部分，一是 商业银行，直接通过储蓄者储蓄进行资金融通贷款给不同部门，促进资本 的资源分配；二是资本市场，企业通过股票和债券市场进行直接融资。这 两种都是对我国传统金融服务具冇重要的影响。 2我国传统金融服务存在的问题 我国自改革开放以来，经过商业银行改革、股权改革等一系列改革措 施，使我国传统金融服务两大主休都趋于成熟，在金融服务上为我国实休 经济发展的促进带来了积极的作用。但是仍然存在以下几个问题。 2. 2. 1金融服务主体单一 我国传统金融服务主体主耍是商业银行和资木市场，在市场利率化完 全放开Z前，商业银行的利率管制存在的条件下，资本融通并非完全通过 市场调节，致使出现许多地下钱庄、非法小贷公司、非法投资公司，打着 法律擦边球进行非法投融资活动，它们的投融资利率往往与商业银行的存 贷利率具有很大差距，使实体资金部分转移到该市场进行利率差进行套 利，减少了金融服务对实体经济的有效性，同时对于我国税收、市场秩序 也有不利的作用。 2. 2. 2金融产品单一 传统金融服务主要体现在投融资，而成熟的金融市场不仅仅起到资金 融通的作用，成熟的资木市场产品多元化，能有效提高资木的利用率。多 元化金融产品能够使资木通过跨地区、跨行业、跨时差对资本进行有效配 置，冇利于实体经济的资源配置。 2. 3信息不对称 传统金融服务在投融资市场上的双方信息交流主要通过金融主体的 专业化经验或者第三方机构如评级公司來促成，但是在这个过程中，信息 仍然存在不对称的可能，如商业银行贷款的某家高评级企业并非真正具有 良好的信誉，这个过程中，人为影响可能对信息造成较大程度影响。 3互联网金融相対传统金融的优势 1互联网金融与传统金融行业的区别 理论上任何涉及了广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融。互 联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在网络安全、移动支付等 技术水平上，为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融基于 网络社交具有更广泛的用户群，融资方式更加便利，融资速度也人人高于 传统金融服务。互联网金融在投资方面，比传统金融服务具有更多的选择 性，在投融资的信息交流过程中，资本供求双方信息更加对称。 2互联网金融的信息处理 一互联网金融的信息处理冇别于传统金融行业，其依赖于互联网广泛的 社交网络信息，其包括了传统金融中个人及机构没有义务披露的信息；互 联网搜索引擎对信息的处理，其速度、有效性、广泛性，传统金融服务是 比不了的。在互联网云计算的高速发展下，资金供求双方信息通过互联网 络的揭示传播、搜索引擎的处理下，能给出大量资金供需双方的信息，为 金融服务主体提供了大量具有参考意义的信息。谢平等（2012） [2]认为 在供需信息几乎完全对称、交易成本极低的条件下，互联网金融模式形成 的交易可能性集合屮，多方交易能够同时进行，信息能充分透明，定价达 到完全竞争。但是由于互联网的庞大的信息量，对一些需要过滤的信息， 对金融服务主体筛选有较大的压力。 3?3我国互联网金融发展 我国互联网金融发展属于刚起步，但已经有了较大的进展。央行给三 大移动运营商发放了第三方移动支付牌照，市场上余额