证券交易精品新结算流程 (ppt 60页).pptVIP

证 券 公 司 会 计;本章内容;第一节 证券交易流程;一、投资者;（二）发出委托买卖交易的指令;（1）实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 　　　股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为不得超过5%。 ;;（三）竞价与成交 ;（四）交易费用;; 在证券交易所进行的证券交易实行经纪制度。所谓证券交易的经纪制度就是由投资者委托证券经纪商代理进行证券交易制度，这是现代证券交易制度的基本特征。 ; 我国《证券法》规定：证券公司是指依照《中华人民共和国公司法》规定，经国务院证券监督管理机构审查批准设立的从事证券经营业务的有限责任或者股份有限公司.分为综合类券商、经纪类券商;（一）证券帐户管理;;“第三方存管”;（三）接受委托 ;（四）收取佣金;（五）缴纳市场监管费;（六）证券公司与客户之间的证券清算交收;三、证券交易所;（1）有固定的交易场所和严格的交易时间 （2）参加交易者为具备一定资格的会员证券公司 （3）交易对象限于合乎一定标准的上市证券 （4）交易量集中，具有较高的成交速度和成交率 （5）对证券交易实行严格管理，市场秩序化;1、会员制 2、公司制;1、会员制交易所;优点: （1）不以盈利为目的，交易费用低； （2）不会滋长过度投机； （3）证交所得到政府的支持，没有破产倒闭的可能。 ; 缺点： （1）缺乏第三方担保责任。投资者在交易中的合法利益可能得不到应有的保障。 （2）会员制交易所的参加者主要是券商，管理者同时亦是交易的参加者。这不利于市场的规范管理，有悖于投资的公平原则。 （3）没有履行会员手续（类似股份）的券商是不能进入证交所的。容易造成垄断，不利于公平的竞争，服务质量差。;会员与席位;2、公司制交易所;优点： 第三方担保：证交所设立赔偿基金。 独立管理：证交所的交易者、中介商与管理者相分离，确保证交所保持不偏袒任何一方。 服务优质：证交所为盈利尽力为投资者提供良好的服务;缺点 因受利益驱使，交易越多越好，滋长过度投机 不排除交易所公司本身倒闭的可能 未来的改进——交易所公司上市;（三）证券交易所的运行系统;（四）交易所的收入;（五）证券交易所的功能;四、中国证券登记结算公司; （二）重要性：是证券登记结算活动的枢纽，直接关系到证券市场的正常运转 ;（三）中国证券登记结算公司的职能;;投资者;;;;;;一、清算交收的概念;; （二）共同对手方制度 共同对手方（CCP）是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交手对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。　　 证券登记结算机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。; （三）货银对付的原则 在办理资金交收的同时完成证券的交割.通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。 有利于防止买空卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行 ;;验 资 专 户 ;四、结算备付金帐户的管理;;;;五、结算模式 ;（一)一级结算（深圳证券所资金法人结算业务流程图）;(二)二级结算（证券公司与投资者之间的资金清算）;六、结算风险防范和控制;;本章学习资料;谢谢！