投资银行及组织结构.pptVIP

第三章 投资银行的组织结构 学习本章的目的及要求： 通过本章的学习，掌握投资银行的组织形态，了解投资银行的规模结构，把握投资银行的机构设置及业务模式。 第一节 投资银行的组织形态 一、合伙人制 二、混合公司制 三、公众持股公司 一、合伙人制 所谓合伙，是指由两个或两个以上人拥有公司并分享公司利润，合伙人即为公司主人或股东。 投资银行成立之初，它们都是家族企业，采用合伙的组织形式。 合伙制的缺点： 资本实力受到限制 家族企业力图保持家族控制企业的同时，出现了无法补充稳定的经营管理人才的问题 许多商人银行缺乏组织上的稳定性。经营获利后就按比例分配，缺乏资本积累机制。 合伙制企业承担着无限责任，企业的结束便意味着家族的结束。 二、混合公司 主要动机都是为了扩大母公司的业务规模，增强母公司的获利能力及业务多样性 投资银行业有了行业外的压力，利润变得更重要 美林公司 等 三、公众持股公司 股份公司制，是指由法律规定人数以上的股东组成，全部资本划分成等额股份，股东仅就其认购的股份对公司债务负清偿责任的公司形式。 优势 ： 集资功能 企业法人化功能 管理现代化功能 股份公司制 的类型： 集团制，即投资银行被其他非金融机构控股，如1981年菲波罗公司收购所罗门兄弟公司，通用电气公司接管了基德·皮博迪公司 ，对母公司负责 公众持有公司制，即以普通股方式向公众出售其公司股权 ，对全体股东负责 第二节???投资银行的规模结构 超大型投资银行（Bulge-bracke Firms） 指美里尔·林奇（简称美林）、摩根·斯坦利，第一波士顿、所罗门兄弟、高盛及希尔逊·莱曼兄弟公司6大投资银行 大型投资银行（Major Bracket Firms） 次大型投资银行（Submajor Bracket Firms） 地区性投资银行(Regional Firms) 专业性投资银行(Specalized Firms) 商人银行(Merchant Bank) 第三节 投资银行的机构设置和业务模式 一、投资银行的机构设置 投资银行管理层 董事会 执行董事 总经理 投资银行业务部门 企业融资部、公共融资部、兼并收购部、项目融资部、证券交易部、房地产部、风险资本部、国际业务部该部、发展研究部、私募资金部、计划财务部 二、投资银行的业务模式 总部集中模式：适用于小型券商，集中管理，集中业务，集中人力 地域分工模式 行业分工模式 业务分工模式 职能分工：按环节分工 复合模式 第四节 投资银行的人力组织 一、投行的工作特点 专业性强：专业面宽、专 责任感：承诺，责任 报酬高 工作强度大 二、对投行员工的素质能力要求 良好的职业道德 业务素质 能力要求 三、员工管理中的激励机制 鼓励计划 福利计划 在职培训 对证券公司而言： 树立公司品牌，产生广告效应； 为公司创造利润； 提高公司专业水平，培养人才； 带来客户资源，为其他业务服务。 对客户而言： 承销商→战略、管理、财务咨询顾问 投资银行业务的组织 深圳总部 北京分部 上海分部 研究与营销→生产→技术与内核→销售→售后服务 行业专家 生产人员 内核人员 销售人员 辅助人员 项目小组 区域分工 → 行业分工 投资银行部 → 投资银行公司 投资银行考核体系 证券公司 投资银行部 项目小组 项目小组 … 项目小组 项目人员 项目人员 … 项目人员 考核指标：项目数量、收入、成本费用、利润 投资银行业务成功的关键 以客户为中心； ?注重长期利益（风险控制）； ?良好的奖励激励机制； ?品牌、人才、客户。 投资银行业务人员的素质与机遇 需要具备的素质： 正直、诚实、单纯； 激情、冲劲、活力； 勤奋踏实； 专业能力强； 持续学习； 沟通能力强。 机遇 ?能提高自己的专业能力和综合素质； ?能建立自己的客户队伍，与优秀企业家建立友谊； ?能深入了解产业、企业、企业家、企业战略； ?较快完成资本的原始积累； 存在大量投资机会和未来控股上市公司的机会。 投资银行人才的类别 创业型：领袖 专家型：模型、