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风险管理与套期保值 第7章财务风险管理与套期保值 教学内容 为什么要管理财务风险？ 如何设定风险管理目标？ 对冲的均值-方差模型 德国金融公司的原油期货交易 教学目的 学习风险管理的一般原理和一般方法； 学习一个使用最普遍的对冲模型——均值-方差模型； 通过案例分析(德国金属公司的原油期货交易)，了解公司风险管理中的常见错误；把握对冲与投机之间的界线。 公司为什么进行风险管理？——古埃及法老的风险管理 一个埃及法老梦见7头健康的牛被7头生病的牛吞噬，7穗健康的玉米被7穗生病的玉米吞噬。法老对这个梦感到困惑，于是请约瑟来释梦。约瑟对法老说，这个梦预示着7个丰年之后是7年饥荒。为了对冲风险，法老于是购买、囤积了大量粮食。后来，在出现饥荒的时候，埃及繁荣依旧。 ——摘自《旧约》 公司为什么进行风险管理？——荷兰的“郁金香事件” 在“郁金香事件”中，为了管理郁金香的价格风险，荷兰的许多郁金香批发商与花农签订买权合约，在郁金香现货价格急剧波动的时候，他们凭借期权得以维持经营。大批没有进行风险管理的批发商在价格的暴涨暴跌中破产。 埃及法老与荷兰的郁金香批发商为什么管理风险 如果埃及法老不管理饥荒的风险，埃及就会民不聊生，严重的话可能亡国 如果荷兰的郁金香批发商不管理价格风险，那么破产的可能性会大幅度上升 公司为什么进行风险管理？