电大财务报表分析形考(2011-2013鞍钢)偿债能力分析.pdfVIP

鞍钢股份偿债能力分析 一、 鞍钢股份基本情况介绍： 鞍钢股份有限公司于 1997年5月8 日以鞍山钢铁集团公司为唯一发起人， 以鞍 山钢铁集团公司所拥有的线材厂、厚板厂、冷轧厂（三个厂）为基础，以发起方 式设立的股份有限公司。公司的主要业务为黑色金属冶炼及钢压延加工。它于 1997年7月24 日发行H股在香港联合交易所有限公司上市交易（股票代码（ H股） 0347）和 1997年 12月25 日发行人民币普通股在深圳证券交易所上市 （股票代码（A 股） 000898）。截止到 2012年 12月31 日，鞍钢股份拥有资产总额 928.65 亿元 , 负 债457.75 亿元，流动资产 292.99 亿元 , 净资产 470.9 亿元，净资产收益率队 1.64, 每股净收益 0.106 。 二、鞍钢股份 A偿债能力分析 ( 金额单位均以万元计量 ) （一）、短期偿债能力分析 A、趋势分析 表 1 短期偿债能力趋势分析表 指标 2011 年 2012 年 2013 年 增长趋势 流动比率 0.77 0.61 0.77 下滑后上升 速动比率 0.38 0.37 0.45 上升 现金比率 0.06 0.05 0.03 逐年下滑 1. 流动比率： 流动资产 流动比率 流动负债 2011 年年末流动比率 =28364/36823≈0.77 2012 年年末流动比率 =26989/43955≈0.61 2013 年年末流动比率 =29299/37805≈0.77 2. 速动比率： 流动资产 - 存货 速动比率 流动负债 2011 年年末速动比率 =(28364-14242)/36823 ≈0.38 2012 年年末速动比率 =(26989-10642)/43955 ≈0.37 2013 年年末速动比率 =(29299-12356)/37805 ≈0.45 3. 现金比率： 货币资金 交易性金融资金 现金比率 流动负债 2011 年年末现金比率 =(2041+0)/36833 ≈0.06 2012 年年末现金比率 =(2049+0)/43955 ≈0.05 2013 年年末现金比率 =(1126+0)/37805 ≈0.03 流动比率的国际公认标准为 2，我国较好的为 1.5 ，从表 1 可以看出，可看 出鞍钢的流动比率远低于国际公认标准， 表明鞍钢的短期偿债能力较低， 风险较 高。速动比率国际公认为 1，鞍钢整体速动比率偏低，说明短期偿债能力较低， 但 2013 年有所上升，可能是公司领导层意识到短期偿债能力