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第三部分 市场篇(下)——管理篇7 外汇风险及防范实务 7 外汇风险及防范实务 能力目标 1.能够区别不同类型的外汇风险； 2.能够灵活运用外汇管理策略进行外汇管理； 3.能够针对实践中不同类型的外汇风险进行有针对性的防范。 知识目标 1.理解外汇风险的内涵、类型及构成； 2.了解外汇风险管理的原则、程序及策略； 3.理解并掌握不同类型外汇风险的具体管理方法。 7.1 外汇风险概述 7.2 外汇风险的管理 导入实例 1．本币 2．外币 3．时间 1.交易风险 交易风险是指在运用外币进行计价收付的交易中，经济主体因外汇汇率变动而引起损失的可能性。 2009年3月16日，某中国出口商与美国进口商签订了一份额度为5千万美元的进出口赊销合同，根据合同规定，在9月16日该出口商才能得到的出口货款。3月16日美元兑人民币即期汇率为： USD/CNY=6.8334 假设6个月后美元兑人民币即期汇率为： USD/CNY=6.8330 则该出口商将遭受损失，损失额度为： CNY 5000*6.8334-5000*6.8330=2 万 讨 论汇率变动对各种涉及外汇交易行为的影响？ 2.转换风险 转换风险又称会计风险、折算风险或换算风险。它是指经济主体对资产负债进行会计处理时，将功能货币（交易货币）转换成记账货币（报表货币）的过程中，因汇率变动而呈现出的账面损失的可能性。 我国某合资企业以美元为记帐货币。2008年初，该企业有4万英镑存款，英镑兑美元的汇率为： GBP/USD = 1.80 在财务报表中折算为7.2万美元。2008年底，该公司编制资产负债表时，英镑兑美元的汇率为： GBP/USD = 1.50 该笔英镑存款经重新折算仅为6万美元，帐面价值减少了1.2万美元。 3.经济风险 经济风险也称经营风险，是指由于预料之外的汇率变动影响企业的产品成本、价格和销售量，使企业在未来一定时期内可能发生收益减少的潜在性风险。 2009年3月16日，某中国进口商与美国出口商签订了一份进出口合同，根据合同规定，进口商品以美元计价为1000美元，中国进口商以人民币支付货款。3月16日美元兑人民币即期汇率为： USD/CNY=6.8334 则每件进口商品进口商应支付68334元人民币。 4月16日，美元兑人民币即期汇率为： USD/CNY=6.8340 每件进口商品进口商应支付68340元人民币。 则该进口商将遭受损失，损失额度为每件进口商品进口商要多支付人民币6元。 7.2 外汇风险的管理 7.2.1 外汇风险管理的原则 1.全面重视原则 2.分类防范原则 3.成本最小原则 7.2.4 外汇风险管理的方法 选择原则 A 尽可能选用本币计价结算 2.转换风险的管理方法（1）缺口法。 （2）交易保值法。 3.经济风险的管理方法 （1）经营多样化。经营多样化指在国际范围内分散其销售、生产场地以及原材料来源地。 （2）融资多样化。融资多样化是指在多个金融商场以多种货币寻求资金来源和资金去向，实现筹资多样化和投资多样化。 * 国际金融与结算实务 国际金融与结算实务 * 7 外汇风险及防范实务 目 录 　　　　 7.1 外汇风险概述 7.1.1 外汇风险的内涵 外汇风险又称汇率风险，是指经济主体在持有或运用外汇的经济活动中，因汇率波动而蒙受损失的一种可能性。 风险发生：与外汇相关 发生原因：汇率变动 风险结果：损失或收益 注意3点： 7.1.2 外汇风险的构成 外汇风险 本 币 外 币 时 间 7.1.3 外汇风险的类型 外币结算风险 外汇借贷风险 外汇买卖风险 类型 实 例 汇率 下降 对投资人 对空头 对多头 对债务人 对债权人 对进口商 对出口商 汇率 上升 对外投资 银行买卖 对外借贷 对外贸易 对投资人不利 对空头有利 对多头不利 对债务人有利 对债权人不利 对进口商有利 对出口商不利 汇率 下降 对投资人有利 对空头不利 对多头有利 对债务人不利 对债权人有利 对进口商不利 对出口商有利 汇率 上升 对外投资 银行买卖 对外借贷 对外贸易 解 析汇率变动对各种涉及外汇交易行为的影响？ 7.1.3 外汇风险的类型 会计风险示意图 母公司 （CNY） 子公司 （USD） 子公