金融市场与金融工具概括.ppt

第六章 金融市场与金融衍生工具;一、金融市场及其要素;1.定义：资金供求双方实现货币借贷和资金融通等交易活动的总称。;（二）金融市场的基本构成要素 1、交易对象，金融市场的交易对象是货币资金 2、交易主体，任何参与交易的个人、企业、各级政府机构、货币当局和金融机构 3、交易工具，各种金融工具，包括债权债务凭证、所有权凭证，衍生工具、外汇和黄金等 4、交易价格，货币资金借贷交易价格----利率、金融工具买卖交易价格----行市;;（三）金融市场特征;金融市场的特征（与一般商品相比较）;（四）金融市场的功能;①融通资金的功能： 一是资金供需双方的融资。资金盈余方通过对自身闲置资金的运用，及时为资金短缺方提供资金来源，从而实现资金余缺的调剂； 二是金融机构间的融资。这类融资以交换票据、同业拆借等方式完成； 三是地域间的资金转移，有利于国际与地区间的经济合作和往来。 ②风险转移的功能： 金融市场拥有众多的金融工具可供投资者选择。金融工具有高度的风险性，金融市场的运作又以严格的法定规则为依据。这一切使投资者一方面能分散风险，另一方面又可得到法律的保护，起到降低投资风险的作用。;③价格确定的功能： 金融资产均有票面价值，但片面标注的金额并不能代表金融资产的内在价值。例如企业资产的内在价值—包括企业债务价值与股东权益价值—只能通过金融市场买卖双方的交易行为形成的价格作为依据才能确定。简单的已会计报表的账面数字作为依据是不准确的。;④提供流动性的功能 金融市场可以帮助金融资产持有者将资产售出变现，为正常的生产和经营提供流动性。但不同的金融资产提供的流动性不同，这取决于产品的期限和品质等等。 ; （五）金融市场的类型;货币市场主体情况。;货币市场特点。;②资本市场。;资本市场结构;资本市场作用;2、按级次的不同，可以分为一级市场和二级市场 ;二级市场：证券发行之后，其持有者转让证券的交易市场。;一、二级市场的联系;3、按交易方式的不同，可以分为现货市场和期货市场;现货交易的特点;期货交易 futures trading ;期货交易特点;期货交易???缺点;5、按区域的不同可分为国内市场和国外市场 ; 第二节 货币市场;商业票据;类型： ;银行汇票;商业汇票;银行承兑汇票;必要项目 拿到一张汇票后，这张汇票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张汇票要求具备以下的必要项目： 1.标明其为汇票字样； 2.注明付款人姓名或商号； 3.出票人签字； 4.出票日期和地点； 5.付款地点； 6.付款期限； 7.金额； 8.收款人的名称等。 ;本票 ;必要项目 拿到一张本票后，这张本票是否生效，根据《日内瓦统一法》规定，这张本票要求具备以下的必要项目： 1.标明其为本票字样； 2.无条件支付承诺； 3.出票人签字； 4.出票日期和地点； 5.付款地点； 6.付款期限，如果没有写清的，可以看作见票即付； 7.金额； 8.收款人或其指定人。 ;种类： 1.一般本票：出票人为企业或个人，票据可以是即期本票，也可是远期本票。 2.银行本票(CASHERS ORDER)：出票人是银行，只能是即期本票。 商业票据的无因性与融通票据 商业票据的无因性：商业票据只反映商品交易产生的债 权债务关系，而不反映交易的内容。 融通票据：由非金融公司发行的，无交易背景只是单纯 以融资为目的的票据 商业票据市场型态 票据承兑（市场）：汇票付款人或指定银行确认票面记 载事项，在票面上作出承诺付款并签章的一种行为 票据贴现（市场）：票据持有人在票据到期前，向金融 机构贴付一定利息所作的票据转让。 ;支票;可转让大额存单市场;回购市场;银行间拆借市场;第三节 资本市场; 1、股票 市场;（1）普通股;（2）优先股;（3）股票类型;（4）股票市场;股票的发行市场;股票的流通市场;2.债券市场;（1）政府债券 government bond ;（2）金融债券 financial bond ;（3）企业债券 enterprise bond ;几种特殊类型的债券;可转换公司债券 是一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股股票的特殊公司债券。它兼有债券和股票的特征。 具有以下特点： 1、债权性，有规定的利率和期限。 2、股权性，可转换债券转为股票后，债权人变为公司的股东。 3、可转换性，具有一般债券持有者不具备的选择权。 4、可分为境内可转换债券与境外可转换债券。;第四节 金融衍生工具;（一）含义 金融衍生工具（Financial Derivative Instruments），是指在股票、债券、利率、汇率等基本金融工具