投资学原理+第五章（III）.pptxVIP

投资学原理杭行第四节：投资基金一、投资基金的概念和特点1）概念：投资基金是将众多散户的资金集中起来，交由专职的投资专家进行证券投资，风险由投资者承担，收益由投资者分享，基金组织根据所管理的资金规模定期获得一定比率管理费的投资机构。美国：Mutual Fund, Investment Company;英国、香港：Unit Trust2）特点：投资基金是一种间接的投资工具，与其他投资工具相比具有以下特点：--- 获取规模投资的收益--- 专家理财，回报率高--- 组合投资，分散风险--- 基金凭证交投活跃，变现性强--- 品种繁多，选择性强--- 设立基金保管公司，安全性强3）发展历程：投资基金诞生于英国，壮大于美国，其百年发展史一般可分为四个阶段：--- 初创期：1868年第一家投资基金诞生到1940年美国《投资公司法》颁布；--- 发展期：1940年到1973年石油危机和金本位制瓦解；--- 巩固期：1973年到1990年代初；--- 高峰期：1990年代至今。二、投资基金的种类根据不同的标准，基金可以分为很多类型。（一）公司型与契约型投资基金根据法律基础以及组织形态的不同进行划分。--- 公司型基金：基金本身为一家股份有限公司，投资者通过购买公司的股份成为该公司的股东，凭股份领取股息红利。--- 契约型基金：是依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为。通过发行受益凭证来