第五讲证券投资基金投资管理概述.pptVIP

第五章 投资基金的投资管理;第一节 基金投资管理的过程与原则;二、证券投资基金投资管理的过程：;（一）确定投资理念和目标 基金投资理念和目标决定了基金从资产配置决策到资产品种选择再到资产权重选择的设置。所以它是一个基金的灵魂。它决定了一个基金的全部投资战略和策略。 基金管理人在了解市场、了解理论和了解历史的基础上确定自己的投资理念。 确定了投资理念后，基金管理人再结合客户研究得到对客户的了解以及其对自身的了解，确定投资目标。 基金的投资目标不同决定了基金的类型。 ;（二）资产配置 含义：基金管理人决定基金基金在可以投资的主要资产类型之间的分配比例。 （三）资产的选择 含义：在基金管理人确定了资产配置策略后，对资产进行选择构建投资备选库。 影响因素：资产的流动性、收益率、风险、可比因素、技术因素、市场心理因素等。 ;（四）组合构建 含义：对具体的资产品种的选择及其权重确定过程。 包括对单个资产品种进行资产价值评估和各个资产品种之间的相关性分析。 目前普遍利用计算机程序来进行投资组合的构建和管理。 （五）绩效评估 意义：既是基金管理人评估、修正自身资产管理过程的重要内容，也是投资者选择基金管理人的重要依据。 核心：考察并评估基金管理人是否承受了预期的风险，是否获得了预期的回报，以及管理者的综合表现。 它是一个动态的监测过程。;三、证券投资基金投资管理的原则 1、合法合规 2、诚实信用