2资金时值与复利换算解析.pptxVIP

第二章 资金的时间价值与复利计算方法 ;主要内容;第一节 资金的时间价值 ;增值的原因：;资金时间价值在经济计算中的作用;二、资金时间价值的表现形式; 利息——是指占用资金所付的代价或放弃使用资金所得的补偿。; 利率（interest）——是在一个计息周期内所得利息额与本金之比，一般以百分数（％）表示。 根据计息周期的不同，一般有年利率、季利率、月利率等。;单利和复利;单利;复利;两点说明：;三、资金等值的概念; 在工程经济分析中，利用资金等值的概念，可以将发生在不同时期的金额，换算成同一时期的金额，然后再进行评价。 ;四、现金流量图;现金流入;现金流入;现金流量图的作图要点：;五、计算基准年 ;计算基准年通常有以下几种选取方法： ① 工程开工的第一年； ② 工程投入运行的第一年； ③ 施工结束达到设计水平的年份。 ;第二节 复利计算公式;计算公式符号说明： P ——现值 (Present Value)，亦称本金，现值P是指对应 于计算基准点的资金数额； F ——终值 (Future Value)，又称将来值、本利和，是指从基 准点起第n个计息周期末的资金总额； A ——等额年值 (Annual Value)，通常又称年金，是指一段 时期内每个计息周期末发生的一系列等额资金值； n ——计息周期数 (Number of Period)，通常为年； i ——计息周期内的折现率或利率 (Interest Rate)，常以％计。; 按照现金流量序列的特点，我们可以将资金等值计算的公式分为： 1、一次支付； 2、等额多次支付； ;一、一次支付类型 ;1．一次支付终值公式;第1年末， F1 ＝P＋P× i ＝P (1＋i)1;一次支付复利因子(Single Payment Compound Amount Factor);【例3－2】 因工程需要向银行贷款 1000 万元，年利率为 7％，5年后一次还清，试问到期应偿还本利共多少？;2．一次支付现值公式; 此处 i 称为贴现率或折现率，这种把终值折算为现值的过程称为贴现或折现。;【例3－3】 某人 10 年后需款 20 万元用于孩子上学，银行的存款年利率为6%，若按复利方式计息，问现在应存多少钱才能在10年后得到这笔款项？;讨论：现值与终值的相对关系;二、等额多次支付 (分付) 类型;1．等额分付终值公式;;;???例3－4】 某防洪工程建设期为 6 年，假设每年年末向银行贷款 3000 万元作为投资，年利率 i＝7％ 时，到第 6 年末欠银行本利和为多少？;2．基金存储公式;;【例2－5】 某人希望在10年后得到一笔40000元的资金，若年利率为5％，在复利计算条件下，他每年应等额地存入银行多少元？ ;3．等额分付现值公式 ;;【例3－6】 假如有一新建水电站投入运行后，每年出售产品电能可获得效益 1.2 亿元，当水电站运行 50 年时，采用折现率 i＝7％，其总效益的现值为多少？;【例3－7】 某防洪工程从2001年起兴建，2002年底竣工投入使用，2003年起连续运行10年，到2012年平均每年可获效益800万元。按 i＝5％计算，问将全部效益折算到兴建年（2001年年初）的现值为多少？;首先根据等额分付现值公式 ，将 2003～2012年的系列年等值折算到2003年初（即2002 年末），得到现值 P 。 已知 A＝800万元，i＝5％，n＝10年，有：;再根据一次支付现值公式，将 P 折算到 2001 年初 (2000 年末)，得到 P：;4．资金回收公式;;【例2－8】 某人向银行贷款30万元用于购房，合同约定以后每个月底等额偿还，期限为20年，若贷款月利率为 0.459%。请问每月应偿还多少？到期后合计偿还数是多少？;到期后合计偿还金额为：