中小外贸企业融资难的分析与对策.pdfVIP

摘 要：中小外贸企业融资难是困扰企业生存和发展的现实问题， 在当前存款准备金率已调到 历史最高位，银行信贷紧缩的形势下，这一问题再度凸显。本文在分析我国中小外贸企业的 融资特点的基础上， 对中小外贸企业融资难的原因进行经济学解读， 并提出相应的解决对策。 关键词：中小外贸企业 融资渠道 信贷市场 对策 一、中小外贸企业的融资特点 （一）资金需求规模小、时间急，需求强烈 中小外贸企业自身的特点决定了其融资需求和大企业不同， 其融资主要用于购买原材料、 半成品以及库存商品和贸易经营活动中所需的流动资金等。金融危机后国外客户普遍延长付 款时间，再加上结汇收汇的时间差，给出口企业的资金周转造成很大的困难。因此，中小外 贸企业的资金需求存在贷款金额小、时间急、频率高以及随机性大等特点。尤其是处于快速 成长阶段的企业，对资金的需求很强烈。 （二）外部融资渠道主要是银行贷款 中小外贸企业很难达到上市标准而获得直接融资， 而债券市场的开放程度低， 发行条件 极其严格。目前，我国的债券融资仅限于大型企业，并且以国有企业为主，对中小外贸企业 而言不具有可行性。因此通过资本市场进行直接融资的方式基本难以实现。那么，通过银行 等金融机构进行间接融资就成为中小外贸企业外部融资的主要途径。 （三）民间借贷是中小外贸企业资金的补充 民间借贷的兴起是我国经济转型过程中所特有的现象，它是以“三缘” （血缘、地缘、 业缘）为基础的关系借贷。由于今年央行货币政策趋紧，许多中小外贸企业只能走民间借贷 的渠道，使得江浙一带的民间借贷市场活跃起来。民间借贷手续十分简单，只需用房产做抵 押，就能很快获得资金，解燃眉之急。但高额的利息造成中小外贸企业融资成本上升，高企 的还款利息极易造成中小企业资金链断裂，让中小外贸企业望而却步。 二、中小外贸企业融资难的原因分析 综上所述， 可以看出中小外贸企业融资渠道相对单一， 据武汉城市合作银行的一项调查 显示，有 72.5%的中小外贸企业主要的融资渠道是银行贷款。但是，银行只乐意“傍大款” ， 愿意信贷“批发” ，而不愿意“零售” 。这种贷款“歧视”现象使中小外贸企业获得贷款的难 度不断加大。而银行的贷款“歧视”来自于信贷资金市场的供求双方，即银行和企业两方面 原因。 （一）信贷市场供给方：商业银行 银行是追求盈利的组织， 出于安全性和盈利性的考虑， 为实现利益最大化， 就会在积极 发放贷款的同时注重风险控制，并尽可能降低成本。目前商业银行在风险监管防范方面形成 了比较完整的体系，并将激励机制引入信贷管理。商业银行的信贷责任制以及不良贷款追究 制和信贷资产的风险管理制度，使银行不愿意贷款给中小外贸企业。具体原因表现为： 1 、 风险收益不对称。 央行的货币政策 （上调存款准备金率、 存贷款利率和再贴现利率 等）使得信贷资源处于稀缺状态。 商业银行在利用有限的信贷资源寻求利润最大化的过程中， 必然要求收益大于所承受的风险。由于中小外贸企业的单位风险系数一般大于大型企业和优 质项目的单位风险系数，因此在信贷资源稀缺和确保信贷资产质量的前提下，商业银行必然 会偏爱低风险、高收益的项目和企业，致使中小外贸企业融资出现困难。由于通货膨胀导致 原材料涨价、劳动力涨价以及人民币持续升值等因素削弱了中小外贸企业盈利空间，银行放 贷的风险性也相应增大。在今年央行三次调高存贷款基准利率，控制信贷规模后，银行更不 愿意贷款给中小外贸企业。 2 、成本收益不对称。在信贷业务审批通过之前，银行需要对企业进行风险评估，由于 对中小企业的评估成本要比大企业高，但收益却比大企业少。因此，商业银行为了追求利润 最大化，在选择信贷客户时，必然要考虑每一笔信贷业务的成本和收益、安全和风险等利益 因素。从成本——收益的角度看，银行往往倾向于有实力、信誉好、效益好、风险低的大企 业，致使中小企业信贷资金供给短缺。 3 、 信息不对称。 信息不对