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Mid-term Exam; Portfolio Selection;在无风险和有风险资产之间配置 Capital allocation between risk-free and risky assets; ; ; ;可行集 Possible Combinations; ; ;CAL with Higher Borrowing Rate; ; ; ; ;资产组合选择的几何表达;CAL with Risk Preferences;;小结; Portfolio Selection;两种风险资产的组合选择; ;;;在各种相关系数下、两种风险资产构成的可行集;命题1：完全正相关的两种资产构成的可行集是一条直线。
证明：由资产组合的计算公式可得;两种资产组合（完全正相关），当权重w1从1减少到0时可以得到一条直线，该直线就构成了两种资产??全正相关的可行集（假定不允许买空卖空）。;两种资产完全负相关，即ρ12 =-1，则有;命题2：完全负相关的两种资产构成的可行集是两条直线，其截距相同，斜率异号。 证明：; 两种证券完全负相关的图示;两种不完全相关的风险资产组合的可行集;在各种相关系数下、两种风险资产构成的可行集;3种风险资产的组合二维表示;;风险资产组合的有效集;整个可行集中，G点为最左边的点。从G点沿可行集右上方的边界直到整个可行集的最高点S，这一边界线GS即是有效集。例如：Ｐ点与Ａ点比较起来，在相同风险水平下，可以提供更大的预期收益率；而与Ｂ点比较起来，在相同的收益水平下，Ｐ点承担的风险又是最小的。;最优风险资产组合;; Portfolio Selection;一种无风险资产与风险组合构成的新组合; ;加入无风险资产后的最优资产组合; ; ; ; ; ;;E(r); ; Portfolio Selection;分离定理;分离定理对组合选择的启示;资产组合理论的优点;资产组合理论的缺点; ; ; ; ; ; ;Problems
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