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中小企业机器设备融资租赁探讨 【摘 要】中小企业是我国国民经济的重要组成部分，但其在 发展过程中面临许多问题，其中的一个重要问题是融资困难。 本文以机器设备融资租赁作为切入点，利用中小企业机器设 备融资租赁调研资料，重点剖析在融资租赁过程中出现的所 有权、租赁双方责任的明确、担保以及机器设备融资租赁方 法的选择等问题，并提出相应的对策。 　　【关键词】中小企业；机器设备；融资租赁 　　融资租赁是指出租人根据承租人的请求及提供的规格， 与第三方（供货商）订立一项供货合同，根据此合同，出租人 按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得工 厂、资本货物或其他设备。以承租人支付租金为条件授予其 使用设备的权利。机器设备融资租赁的方法有很多，其中最 主要的方法有直接融资、转租赁、售后回租，以及杠杆租赁 等。 　　国内外有很多学者对于大型企业的融资租赁进行了比较 全面和系统的研究，而对于中小企业融资租赁，尤其是机器 设备融资租赁的研究还比较少。本文以四川一家水泥厂为例， 以使用机器设备融资租赁效果作为切入点，来分析中小企业 机器设备融资租赁中的问题并分析其原因，进而提出解决问 题的对策，希望对中小企业机器设备融资租赁提供一点参考 与借鉴。 　　一、中小企业机器设备融资租赁的重要意义 　　（一）有利于加快技术革新 　　中小企业进行机器设备融资租赁，有利于加快技术革新。 设备落后、技术水平低是制约中小企业发展的关键因素之一。 面对市场的巨大变化，技术创新已成为中小企业取得竞争优 势，实现快速发展的重要选择。中小企业的资本结构偏低， 设备老化，生产技术水平、劳动生产率低下，产品质量和技 术含量不高，关键的问题是如何进行必要的技术改造，在有 限的资金条件下，如何合理地进行设备和技术的革新。 　　（二）有利于拓宽融资渠道 　　中小企业融资难一直是阻碍其发展的突出问题。中小企 业进行机器设备融资租赁，有利于拓宽融资渠道。机器设备 的融资租赁是中小企业重要的融资方式，属于表外融资，不 体现在企业财务报表的负债项目中，而一般贷款则全部体现 为企业的负债，影响企业的资产状况。这对于中小企业非常 重要。国内应借鉴国际经验，大力发展机器设备的融资租赁， 使机器设备的融资租赁成为解决中小企业融资问题的有效 途径。 　　（三）有利于促进企业发展 　　从生产、 消 费、交换、分配四个环节看，融资租赁连接消 费与交换环节，在这两个环节对资本货物流通起到积极推动 的作用，加速资本货物的流通与消费，使企业再生产速度提 高。机器设备融资租赁的水平代表着国家中小企业的发展水 平。比如国际金融公司对韩国等 18 个国家的实证研究表明， 中小企业与租赁业的发展密切相关：一般租赁业越发达，即 租赁的市场占有份额越高，则中小企业的 投 资需求越旺盛， 私人投资占 GDP 的比例越高。 　　二、中小企业机器设备融资租赁的问题及原因分析 　　机器设备融资租赁对中小企业有深远的意义，但是在应 用的过程中也存在着问题。 　　（一）四川某建材有限公司简介 　　该公司建厂于 1970 年，1972 年正式投产，于 1997 年 8 月改制。公司现有资产总值 2 000 余万元，注册资金 650 万 元，占地 40 余亩，员工 230 人，工程技术人员 40 余人，年生 产能力 12 万吨，其主导生产“甜城牌”普通硅酸盐水泥，产品 广泛应用于高层建筑、道路、桥梁、水泥构件等，市场占有份 额较大。公司不断采用先进技术和新工艺进行内部改造和环 境治理。如 2002 年粉尘治理投资近 200 万元，使整个生产系 统粉尘有了根本性好转，生产工作环境得到了较大改善。目 前公司拥有国内先进的电子计算机自动控制配料系统和比 较完善的水泥工艺配套生产线。 　　（二）机器设备融资租赁的现状与效果 　　由于公司所用的设备多数为建厂初期购置，再加上设备 的陈旧，产量开始下降，而机器的必要维修影响了生产效率， 维修费用的增加又提高了生产成本。公司使用的是土窑，而 一些先进的企业已经开始使用旋转窑，这种旋转窑不但环保 而且节约生产材料，减少了环保费用，也控制了成本。公司 于 2001 年底逐步将机器设备进行升级。但是由于公司的规 模比较小，资金有限，不可能将大量的资金都投入到固定资 产上，这样会造成周转上的困难。中小企业的财务特点，决 定了中小企业的资金运转要灵活，所以，在进行设备改造的 同时，也要考虑资金的问题，要用有限的资金，做最好的效 果。 　　机器设备融资租赁初期，因为更换了先进的机器，基本上 达到了预期的效果，无论在产品的质量与成本的核算上，还 是工人的工作效率上，都有明显的改善，公司利润增加的幅 度很大，同时加大了现金流，使大部分资金能保持流动状态； 优化资产结构，释放了流动资金，盘活了存量资产