投资银行的证券自营业务.pptxVIP

第一节 证券经纪业务概述 一、证券经纪业务的基本含义 证券经纪业务是投资银行的传统业务之一，分为 狭义的经纪业务和广义的经纪业务。狭义的证券经 纪业务有时也称证券代理业务，它是指投资银行接 受客户委托，按客户的合法要求，代理客户买卖证 券的业务，并以此收取佣金。 具体而言，投资银行通过其设立的营业场所(证券 营业部)和在证券交易所的席位，基于有关法律、法 规的规定和投资银行与客户之间的契约，来从事证 券经纪业务的。 广义的不仅包括代理证券交易，还包括投资咨 询、资产管理、设计投资组合等。本章主要是指狭 义的经纪业务。;二、证券经纪业务的特点 ;证券经纪商指专门从事 代理证券买卖业务的， 以获得佣金收入的金融 服务机构。 经纪商是一个价格的接 受者，没有存货风险。;1、证券经纪商的条件和行为规范 投行经营经纪业务必须具备的条件：注册资本不少于人民币5000万元；相关业务人员必须具备有关证券和商品交易的知识和经验，通过证券经纪人资格考试；向证券管理部门和证券交易所提出申请并经审查同意。 2、证券经纪人 纽约证券交易所将经纪业务分为五类，专门有五种经纪人来办理：①佣金经纪人；②二元经纪人；③专业经纪人；④零股经纪人；⑤债券经纪人。 伦敦证券交易所将经纪业务分为两类，由两种经纪人完成： ①证券经纪商；②证券买卖商。;我国证券经纪业务可分为两大类。第一