金融风险和金融市场监管.pptVIP

九、金融危机和金融市场监管 金融市场监管 1. 金融危机 什么是金融危机？ 一个参考性解释 金融危机是指在各种内外部冲击之下，大部分或所有金融资产的价格和规模在一定时期内出现超常变动，进而导致金融市场不能有效地其功能，并且影响到实质经济正常运行的一种经济失衡现象。 1. 金融危机 类型 货币危机 银行危机 外债危机 混合型危机 1. 金融危机 识别 货币危机：货币贬值幅度 银行危机：同业间利率变化幅度、存款变动；破产数量；大面积政府救援 外债危机：宣布暂停偿还外债利息和本金 混合型危机：上述危机的综合 1. 金融危机 金融危机的原因 货币危机 直接原因或诱发因素 投机性攻击 三种可能的原因 宏观经济基本面恶化 心理预期变化和政府“相机抉择” 道德风险明显上升或金融部门基本面恶化 1. 金融危机 银行危机 直接原因：支付困难 三种可能的原因 经济周期变化 “道德风险”急剧上升 心理因素引起的“挤兑” 1. 金融危机 外债危机 流动性困难（Liquidity Problem） 国际利率突然上升 债务展期障碍或新贷款减少 出口收入锐减、意外的进口支出增加等 到期外债比例过高 偿付性困难（Solvency Problem） 债务资金被挪用浪费 项目投资决策错误 过度借入 1. 金融危机 国际资本流动与金融危机： 主要联系 短期资本流动是投机性攻击发生的重要条