证券基础知识(第一章)介绍.ppt

股指期货交易与股票交易区别 项目 股指期货交易 股票交易 备注 期限 有到期日 可一直持有 交易股指期货必须注 意交易日期 保证金 制度 无需支付全额，只需要 支付一定比例的资金为 履约保证 全额支付 股指期货是保证金交 易，因此亏损额甚至 可能超过投资本金 交易 方向 “卖空”，双向交易 单向交易 结算 方式 当日无负债结算方式 全额交易 股指期货交易如果账 户保证金不足，必须 在规定的时间内补 足，否则可能会被强 行平仓 金融衍生工具的功能 套期保值功能 价格发现功能 期货价格具有预期性、连续性、权威性 投机功能 套利功能 随堂练习（四） 1、下列关于金融衍生工具的说法，正确的有（ BD ） A、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照当期价格买卖基础金融 资产的合约 B、金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的， 在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议 C、金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日 期）享有按当期价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约 D、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时 间内定期交换现金流的金融交易 2、下列有关金融衍生工具的说法，正确的有（ ABCD ） A、金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约 B、金融期货主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货 C、金融期权包括现货期权和期货期权 D、金融互换可分为货币互换、利率互换、股权互换等 第二部分 证券市场与证券市场运行 证券市场 证券市场概述 证券市场发展 证券市场参与者 证券市场运行 证券市场的概念（掌握） 证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。 证券市场通过证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。 证券市场三大特征（掌握） 证券市场是价值直接交换的场所 证券市场是财产权利直接交换的场所 证券市场是风险直接交换的场所 证券市场三个基本功能（掌握） 筹资-投资功能 证券既是筹资工具也是投资工具 资本定价功能 回报高、定价就高 资本配置功能 定价高、筹资能力就强 层次结构 品种结构 交易场所结构 证券发行市场 证券交易市场 一级市场 二级市场 初级市场 次级市场 或 股票市场 债券市场 基金市场 衍生品市场 有形市场 无形市场 场内市场 场外市场 或称 证券市场结构（掌握） 创业板市场 代办股份转让：场外市场，来源分两类 第二部分 证券市场与证券市场运行 证券市场 证券市场概述 证券市场发展 证券市场参与者 证券市场运行 证券市场的产生原因 得益于社会化大生产和商品经济的发展 得益于股份制的发展 信用制度的发展使证券市场的产生成为必然 证券市场的发展历史 16世纪 里昂、安特卫普已有证券交易所进行国债交易 16世纪中叶 股票交易所在阿姆斯特丹成立 英国证券交易所:“乔纳森咖啡馆” 美国证券交易所:费城证券交易所 20世纪初 1929-1933年资本主义爆发经济危机，证券经营机构数量和业务锐减 20世纪60年代 欧美、日本经济开始恢复与发展。70年代证券交易日趋活跃。 证券市场的发展现状和趋势 异地上市、海外上市和多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大、全球资产配置成为流行趋势、跨国并购层出不穷、全球资本市场之间相关性显著增强。 开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金和创业投资基金等各类型的机构投资者快速成长，他们在证券市场上发挥出日益显著的主导作用。 在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异。但是，金融创新对市场潜在的巨大影响正引起全球的关注。 我国证券市场发展简述 第一阶段 1978-1992 资本市场萌芽期 小型国有和集体企业开始进行股份制尝试 重新开始发行国债 上海证券交易所、深圳证券交易所成立 郑州粮食批发市场开业 第二阶段 1993-1998 资本市场的形成和初步发展期 国务院证券委和中国证监会的成立 国务院证券委撤销，集中统一的证券期货市场监管体制开始形成 第三阶段 1999-2007 资本市场进一步规范和发展期 《中华人民共和国证券法》 集中力量查办了“琼民源”、“银广夏”、“德隆”一批大案要案 《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 我国证券市场的对外开放 1992年，我国上市公司开始发行B股。