金融学利息与利率.pptxVIP

第一节 利息的本质和利息率一、利息的定义对债权人：出借资金的报酬对债务人：使用资金的代价利息interest ：信用活动过程中，债务人支付给债权人的超过本金的部分，它是本金之外的增加额。 第三章（一）西方经济学家的观点流动性补偿通胀补偿违约风险补偿时间补偿二、利息的本质对放弃货币的机会成本的补偿庞巴维克第三章（二）马克思的利息本质学说资本所有权和资本使用权的分离是利息产生的经济基础；从形式上看，利息是借贷资本的价格；从本质上看，利息是利润的一部分，是剩余价值的转化形式。第三章三、利息转化为收益的一般形态和收益的资本化（一）利息转化为收益的一般形态无论贷出资金与否，利息都被看作资金所有者理所当然的收入；无论借入资金与否，经营者也总是把利润分为利息与企业主收入两部分。投资回报率~利率：投资决策依据第三章（二）收益的资本化P：本金或价格C：收益r：利率第三章含义：任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，习惯上称之为“资本化”。土地、人力资本、证券四、利息率及其分类定义：利息率即利率，指借贷期间所形成的利息额与带出资本金的比率。利率的最高界限受到平均利润率的制约最低界限为零。第三章（一）平均利率与基准利率平均利率：指一定时期（通常是一个产业周期）内不断波动的市场利率的平均水平。 代表市场利率的整体水平。基准利率：在整个金融市场上和整个利率体系中起决定作用的利率。基准利率决定了市场利率的变化趋势。第三章市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。美国：联邦基金利率在中国，中国人民银行对各商业银行和其他金融机构规定的再贷款利率为基准利率。 中国1年期的存贷款利率具有基准利率的作用。第三章（二）固定利率和浮动利率（1）固定利率：借贷期内利率固定不变。计算简便，但不可避免通货膨胀的风险。（2）浮动利率：在借贷期内可定期调整,计算复杂,但可避免利率波动的风险。一般适用于3年以上中长期借贷和国际金融市场。第三章借贷利率=基准利率+贴水 （违约风险和流动性的大小）国际金融市场：LIBOR+b%我国的浮动利率：以基准利率为中心在一定幅度内上下浮动的利率。在最高和最低浮动利率范围内，各银行利率的加码幅度高低不一。第三章（三）市场利率、官方利率、公定利率（1）市场利率：由货币资金的供求关系决定的利率。（2）官定利率：金融当局规定的利率水平。对市场利率指导和参考。 货币政策。基准利率（3）公定利率：对会员有约束作用。第三章（四）实际利率与名义利率实际利率：是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利率。（剔除了通货膨胀因素）名义利率：包括补偿通货膨胀风险的利率。（没有剔除通货膨胀因素）实际利率是推算出来的利率。名义利率的变动，取决于对通货膨胀的预期。名义利率不可为负。第三章第二节 利息的计算及其应用第三章利率的表示年利率；月利率；日利率（常用于银行之间的拆息业务）。中国通常以年利率、月利率、日利率表示，以“厘”为计息单位。而“厘”本身内涵是不一致的。如年息10厘指10％，月息10厘指10‰，日息10厘指万分之十。一、利率的计算——单利与复利 第三章单利——不管贷款期限的长短，仅按本金计算利息，本金所产生的利息不加入本金重复计算。复利——就是按照一定的期限（1年、半年、3个月），将所生利息加入本金，逐期滚动计算利息。有终值和现值之分。m是利息转换次数，利息转换次数越多，转换期越短，本利和、利息额越大，借款人的利息负担越重。第三章例：本金1000元，年利率10%，期限3年的贷款。按复利计算的现金流量 1000 1000 1000 0 1 2 3第三章按单利计算的现金流量 1000 1000 1000 100 100 1001000 100 100 1000 1 2 3 1100 1200 1300r：年利率m：每年的计息次数n：年数第三章假设100元的存款以12%的年利率，每年支付一次利息。存款3年获得的利息？复利计息上例，每半年支付一次利息。请问，存款3年获得的利息？上例，如以连续复利计息。请问，存款3年获