基本分析方法和技术分析方法的概念及意义.docxVIP

基本分析方法和技术分析方法的概念及意义 概念:基本分析又称基本面分析，是指证券分析师 根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基 本原理，对决定证券价值及价格的基本要素，提 出相应的投资建议的一种分析方法。其基本内容 包括：宏观经济分析、市场分析、行业分析、公 司分析。技术分析是以证劵市场过去和现在的市 场行为，为分析对象运用数学和逻辑的方法，探 索出一些典型变化规律，并据此预测证劵市场未 来变化趋势的技术方法。意义：基本分析：在实 践中，进行基本分析的方法和内容主要是从宏观 经济分析、中观经济分析、微观经济分析三方面 进行。这三个方面的分析对投资者都具有十分重 要的指导意义。在证券投资基本分析中，宏观经 济分析的作用是对国家经济变化的把握，及时发 现经济发展趋势，为证券投资规避系统风险提供 保障。中观经济的分析有助于投资者进一步对国 家的行业发展状况和趋势进行深入了解，把握好 投资对象的行业背景，在具备投资价值的投资对 象中更好地选择具有发展前景的证券进行投资。 对微观经济进行分析具有十分积极的意义，提高 中长期投资决策的科学性，减少盲目性。投资者 在进行中长期投资之前总要了解证券的风险性、 收益性、流动性和时间性。而这些与国家的宏观 发展趋势、行业发展方向、公司自身经营状况有 密切联系。技术经济：技术分析能比较直接地考 虑问题，通过技术分析指导证券买卖见效快，获 得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应 比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部 现象。 简答题：1.简述 KIF。答：是合规的外国机构，是 一种有限度的引进外资，开放资本市场的过渡性 的制度。其主要目的是管理者为了对外资的进入 进行必要的限制和引导。使之与本国经济发展和 证劵市场发展相适应，对控制外来资本对本国独 立性的影响，抑制境外投机性，游资对本国经济 的冲击，推动资本市场国际化，促进资本市场健 康发展。2.分析投资基金与股票的区别。答：基 金与股票和债券的区别：1 反应的经济关系不同： 基金反映的是信托关系，股票是所有权关系，债 券是债权债务关系。2 所筹集资金投向不同：基金 投向证券，股票和债券资金投向实体。3 风险和收 益水平不同：股票风险和收益基金债券。基金 与银行储蓄的区别：1 性质不同，基金是一种收益 凭证，管理人只负责基金的管理，不承担投资损 失和风险；储蓄是银行的负债，银行必须负责存 款人的保本付息。2 收益和风险性不同，基金收益 波动大，风险大；储蓄几乎没有风险。3 信息披露 程度不同，基金信息比较公开；银行则不用披露 储蓄资金使用方式。3.比较证劵期权与期货交易 风险与收益。答：对于期货交易者而言，他在建 立了期货交易头寸后，如果期货市场价格上升， 那么多头持有者就去赚钱，空头持有者就会赔钱； 如果期货市场价格下跌，多头就会赔钱，而空头 就会赚钱。因此，在期货交易中，风险与收益是 同时并存于交易双方，而且，双方的收益和损失 是对等的。因此，这是一场零和竞赛，交易双方 面临的潜在收益和潜在风险是无限的.与期货交易 不同，期权交易的双方在达成交易后，风险与收 益并非对称存在，一方有限，一方无限。例如， 投资者预测某项金融资产的价值将上升，但为了 避免预测失败，他买入看涨期权。如果价格走势 确如所料，他就会执行看涨期权。而且，价格越 高，潜在收益就越大。因此，在期权有效期内， 潜在收益是无限的，但如果价格下跌，投资者可 以放弃执行该期权，无论价格如何下跌，他最大 的损失只是付出的权利金。因此，该投资者承担 的风险是有限的。对于该期权的卖方而言，他所 能获取的潜在收益是有限的，最大收益是权利金， 而承担的风险是无限的，无论价格涨到什么程度， 只要买方依照期权合约的规定要求执行，卖方就 要以事先约定的敲定价格相应地建立与买方相对 应的空头交易头寸。4.简述证劵投资基本分析的 目的。答：在实践中，进行基本分析的方法和内 容主要是从宏观经济分析、中观经济分析、微观 经济分析三方面进行。这三个方面的分析对投资 者都具有十分重要的指导意义。在证券投资基本 分析中，宏观经济分析的作用是对国家经济变化 的把握，及时发现经济发展趋势，为证券投资规 避系统风险提供保障。中观经济的分析有助于投 资者进一步对国家的行业发展状况和趋势进行深 入了解，把握好投资对象的行业背景，在具备投 资价值的投资对象中更好地选择具有发展前景的 证券进行投资。对微观经济进行分析具有十分积 极的意义，提高中长期投资决策的科学性，减少 盲目性。投资者在进行中长期投资之前总要了解 证券的风险性、收益性、流动性和时间性。而这 些与国家的宏观发展趋势、行业发展方向、公司 自身经营状况有密切联系。 6. 收益与风险的一 般关系。答：（1）收益是风险的补偿，风险是收 益的代价。（2）预期收益