《国际商法》第二章商事组织法.ppt

第六节 股份有限公司 （二）股份有限公司的股票 股票（certificate of share, stock）是股份有限公司股份的表现形式 1.股票的发行 对于股票的发行各国都有严格的限制，一般要符合一定的条件 第六节 股份有限公司 2.股票的转让 股票是一种可以转让的有价证券，在股份有限公司中，股份的转让都是以交付股票的形式进行的 3. 股票市场 股票市场（stock market）是指进行股票买卖的场所 第六节 股份有限公司 （三）股份有限公司的债券 股份有限公司的债券是指股份有限公司依照法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券 第六节 股份有限公司 五、股份有限公司的解散与清算 （一）股份有限公司的解散 股份有限公司解散（dissolution）是指现存的股份有限公司基于公司章程或有关公司立法所规定的事由的发生而依法消灭的法律行为 第六节 股份有限公司 （二）股份有限公司的清算 股份有限公司的清算（liquidation）是指股份有限公司进入解散程序后，为了终结公司现存的各种法律关系，了解公司债务，而对公司资产、债权债务关系进行清理、处分的行为。清算是消灭公司法人资格的必经程序 的法律，在选举董事时严格实行一股一票制 案例 1、国有企业火炬化工厂与另外一国有企业火星化工原料厂决定共同作为发起股份有限公司。股份有限公司章程规定公司注册资本为人民币 5 千万元。火炬化工厂以厂房、机器设备和土地使用权出资，评估作价 400 万元；火星化工原料厂以原料及厂房出资，经评估作价 200 万元；另外，火炬化工厂还以本厂的商标及专利技术出资，经评估作价 1100 万元，该专利技术并非高新技术。公司将以募集方式设立，除了发起人按规定认购的股份以外，其余股份准备向社会公开募集。 试分析： 1． 发起人是否符合法定人数 ? 2． 公司注册资本是否符合法定最低限额 ? 3． 发起人的出资是否符合法律规定 ? 4． 股份的公开募集是否符合《公司法》的规定 ? 1． 发起人符合法定人数。设立股份有限公司应当有2-200人为发起人。 2．股份有限公司注册资本的法定最低限额为人民币 500万元。该拟设立股份有限公司 5千万元注册资本符合规定。 3． 工业产权、非专利技术作价出资金额不得超过公司出资资本的 20%, 而火炬厂的工业产权作价已超过了注册资本的 20%, 不符合法律规定。 4．《公司法》规定以募集方式设立公司的 , 发起人认购的股份不得少于公司股份 总数的 35%两个发起人的出资所占公司股份总数的比例未达到这一要求，因此不符合《公司法》规定。 2、F股份有限公司是1999年4月成立的新企业，其发行的股票经过国务院证券管理部门批准，允许其上市交易。2000年9月，董事会考虑到公司近期不太景气，在2000年的前六个月处于亏损状态，公司董事会向股东大会提议发行新股50万元，每股面值10元，股票以票面金额面值出售。股东大会做出发行新股的决议后，在2000年10月，公司即在报纸上刊登发行新股的公告。 试分析： 1．公司发行新股的条件是什么？ 2．F公司发行新股的行为是否符合法律规定？ 3．有关部门应如何处理此案？ 答案1．《公司法》第137条规定了下列新股发行应具备的条件： （1）前一次发行的股份已募足，并间隔1年以上； （2）公司在最近3年内连续盈利，并可向股东支付股利。公司以当年利润转增股本向原有股东发行新股而不另收股款，不以新股发行前3年连续向股东分配利润为必要条件。 （3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载。“财务会计文件”包括会计凭证、账簿、报表及财务会计报告等。“虚假记载”指故意的隐瞒重大事实和不实陈述。 （4）公司的预期利润率可达到同期银行的存款率。只有具备了上述条件后，公司才有可能发行新股。 2．公司发行新股应由股东大会以特别决议的方式通过，股东大会在决议中应当明确新股的种类和数额，新股的发行价格、新股发行的起止日期、向原有股东发行新股的种类及数额。股东大会做出新股发行的决议后，董事会必须经国务院授权的部门或省级人民政府批准。属于向社会公开募集的，须经国务院证券管理部门批准。F公司不经批准擅自募集新股是违法行为。 3．《公司法》第210条规定：“未经本法规定的有关主管部门的批准，擅自发行股票或者公司债券的，责令停止发行，退还所募资金及利息，处以非法所募资金金额百分之一以上百分之五以下的罚款。······” 本案中F公司2000年度上半年亏损，不具备发行新股的条件，而且为规避法律没有报国务院证券管理部门批准，违法情况严重，国务院证券管理部门应对其实行处罚，根据《公司法》第210条的规定，对F公司处以3万至30万元的罚款。此外，还应对违法行为直接负有责任的公司董事、监事