2020年中级会计师《财务管理》基础精讲讲义第二章　财务管理基础.doc

2020年中级会计职称《财务管理》　　　　　　　　　　　　　　　　　　　第二章　财务管理基础 　　　　　 第 PAGE 4页 　　考情分析　　本章属于重点章节，主要介绍了财务决策基础性的知识，内容多，难度大，要求高。重点内容要求在理解的基础上熟练运用。本章是中级财管学习中的第一个拦路虎。　　从历年考试来看，本章主要是以客观题和计算分析题的形式考核。 　　预计2020年本章的分数为5~7分。 『知识框架』 　　 第一节　货币时间价值 　　【知识点1】货币时间价值的概念　　一、货币时间价值的含义　　理解货币时间价值需要把握如下两点：1.没有风险及通货膨胀的情况下（即货币时间价值不包含前述两个因素）；2.货币必须经过“投资或再投资”，否则不可能产生增值。在满足这两个条件下，货币经历一段时间产生的价值增加，即为资金时间价值。 　　现在从银行借款1万元，现在该还银行多少钱？ 　　一年以后从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？ 　　现在从银行借款1万元，一年以后应还多少钱？ 　　『结论』两笔在同一时点绝对金额相等的资金，那么在以后的不同时点，其价值均相等，不管利率如何。 　　2014年12月31日的100万元 　　2016年12月31日的120万元； 　　谁的价值更高？ 　　　　二、现值与终值的概念 概念 表达符号 含义说明 现值 P 未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。 终值 F 又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额。 利率 I 可以表现为收益率，折现率，报酬率等。除非特别指明，在计算利息时，给出的利率均为年利率 期数 n 往往表现为“计息周期”，可以是年，季，月，日等。 　　　　三、利息计算的两种思路 计息方式 计息基础 计算公式 当计息期超过一期 单利计息 本金 It＝ P× i单 总体利息少 复利计息 上期末本利和 It ＝I × Ft-1 总体利息多 　　【例题】假如以单利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息和本利和，如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1234 1000108011601240 1000×8%＝80808080 1080116012401320 0001320 　　【结论1】在以单利计息的情况下，总利息与本金、利率以及计息周期数成正比关系。 　　It ＝ P × i单 　　『指南例题1·单选题』某公司以单利方式一次性借入资金2000万元，借款期限3年，年利率8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（　）万元。　　A.2160　　B.2240　　C.2480　　D.2519 　 ?? 『正确答案』C 『答案解析』2000×（1＋8%×3）=2480（万元） 　　『指南例题2·单选题』某企业以单利计息的方式年初借款1000万元，年利率6%，每年末支付利息，第五年末偿还全部本金，则第三年末应支付的利息为（　）万元。　　A.300.00　 B.180.00　　C.71.46　　D.60.00 ?? 『正确答案』D 『答案解析』因每年末支付利息，即按年单利计息，则第三年末应支付利息为1000×6%=60万元。 　　【例题】假如以复利方式借入1000元，年利率8%，四年末偿还，则各年利息与本利和，如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1234 100010801166.41259.712 1000×8%＝801080×8%＝86.41166.4×8%＝93.3121259.712×8%＝100.777 10801166.41259.7121360.489 0001360.489 　　【结论2】本金越大，利率越高，计息周期越多时，两者差距就越大。 　　『指南例题3·单选题』某项目的建设工期为3年。其中，第一年贷款400万元，第二年贷款500万元，第三年贷款300万元，贷款均为年初发放，年利率为12%。若采用复利法计算建设期间的贷款利息，则第三年末贷款的本利和为（　）万元。　　A.1525.17　B.1361.76　　C.1489.17　D.1625.17 ?? 『正确答案』A 『答案解析』第一年400万贷款到第三年年末的本利和为400×（1+12%）3=561.97（万元）；第二年贷款在第三年年末的本利和为500×（1+12%）2=627.2（万元）；第三年贷款的在第三年年末的本利和为300×（1+12%）=336（万元），三年贷款在第三年年末的本利和为561.97