《互联网金融实务》04互联网众筹.pptx

郑州财经学院 互联网金融学院互联网金融实务第四章 互联网众筹本章内容第一节 股权众筹概述第二节 股权众筹平台第三节 股权众筹运作第四节 与风险投资的比较第五节 其他众筹模式学习目标——知识目标了解股权众筹的含义、特征与管理机；掌握股权众筹平台的职责和准入机制、股权众筹运作的流程、参与人和运作模式；理解股权众筹与风险投资的相同点与区别；了解其他几种众筹类型的含义及特点。——能力目标能够理解股权众筹在中小企业融资中的功能和作用；能够掌握股权众筹的特点、基本运作流程。第一节 股权众筹概述第一节 网络借贷概述一、股权众筹的含义 （一）含义： 股权众筹，顾名思义是向大众筹资或群众筹资模式，并以股权作为回报的方式。 股权众筹是向大众筹资或群众筹资模式，并以股权作为回报 的方式。 （二）分类从投资者的角度，以股权众筹是否提供担保为依据，可将股权众筹分为无担保的股权众筹和有担保的股权众筹1 .无担保的股权众筹2 .有担保的股权众筹二、股权众筹的特点（一）低门槛（二）解决初创型企业融资难（三）依靠大众的力量（四）对人才的高要求（五）带动社会经济良好发展 三、股权众筹的管理机制 股权众筹融资主要是指通过互联网形式进行公开小额股权融资的活动。股权众筹由项目方、投资方、平台方和第三方支付构成，股权众筹融资在进行中必须遵循以下规则：1.股权众筹项目必须在平台规定30天内达到或超过目标金额才算成功 2.在设定天数内，达到或者超过目标金额，项目即成功，发起人可获得资金;筹资项目完成后，投资人将会得到项目的股权，如果项目筹资失败，那么已获资金全部退还投资者。 3.投资者认购满额后，将钱款打入第三方支付托管账户。4.平台协助项目方成立有限合伙企业，投资者按出资比例拥有有限合伙企业股。5.第三方支付托管账户的钱将分批打入有限合伙企业的账户，每次打入有限合伙企业需要经过所有投资人的同意。6.股权众筹不是捐款，是根据投资者的出资额比例占企业的股份，待项目结束后分享项目的收益或承担项目的亏损。第二节 股权众筹平台第一节 网络借贷概述一、股权众筹平台的职责在融资前，平台与融资企业沟通，对融资企业进行筛选，确定融资企业是否可以在平台上开展众筹，并安排融资企业准备相关推介材料，在融资过程中，在平台上展示融资企业，评估和确定合格投资者，接受合格投资者的相关咨询和投资等。融资活动结束后，平台的主要工作包括权益或股份确认，并安排公司进行相关注册变更等，甚至包括公司章程的修改和制定，部分代理投资者进行投票和参加公司董事会，以及建立定期和公司沟通并提供建议的机制等。根据中国证券业协会《私募股权众筹融资管理办法》的规定，股权众筹平台应当履行下列职责：1.勤勉尽责，督促投融资双方依法合规开展众筹融资活动、履行约定义务；2.对投融资双方进行实名认证，对用户信息的真实性进行必要审核；3.对融资项目的合法性进行必要审核；4.采取措施防范欺诈行为，发现欺诈行为或其他损害投资者利益的情形，及时公告并终止相关众筹活动；5.对募集期资金设立专户管理，证券业协会另有规定的，从其规定；二、股权众筹平台的准入《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》将股权众筹平台界定为“通过互联网平台（互联网网站或其他类似电子媒介）为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构”。股权众筹平台不得兼营个人网络借贷（即P2P网络借贷）或网络小额贷款业务。股权众筹平台应当在证券业协会备案登记，并申请成为证券业协会会员。证券业协会为股权众筹平台办理备案登记不构成对股权众筹平台内控水平、持续合规情况的认可，不作为对客户资金安全的保证。（一）股权众筹平台准入条件股权众筹平台应当具备下列条件：1.在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业；2.净资产不低于500万元人民币；3.有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员，具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人；4.有合法的互联网平台及其他技术设施；5.有完善的业务管理制度；6.证券业协会规定的其他条件。（二）股权众筹平台不得有下列行为：1.通过本机构互联网平台为自身或关联方融资；2.对众筹项目提供对外担保或进行股权代持；3.提供股权或其他形式的有价证券的转让服务；4.利用平台自身优势获取投资机会或误导投资者；5.向非实名注册用户宣传或推介融资项目；6.从事证券承销、投资顾问、资产管理等证券经营机构业务，具有相关业务资格的证券经营机构除外；7.兼营个体网络借贷（即P2P网络借贷）或网络小额贷款业务；8.采用恶意诋毁、贬损同行等不正当竞争手段；9.法律法规和证券业协会规定禁止的其他行为。 第三节 股权众筹运作一、股权众筹参与主体股权众筹运营当中，主要参与主体包括筹资人、出资人和众筹平台三个组成部分，部分平台还专门指定有