第三章美国英国及中国的金融监管体制x.pptx

第三章 美国、英国及中国的  金融监管体制;;;美国的金融监管体制;美国金融监管体制的演进;1929 年10 月，美国股市暴跌引发经济危机，罗斯福颁布了一系列彻底改革现行金融体系和货币政策的金融改革措施，力图重新建立美国金融制度。 这次金融改革的目标是加强对金融业的监管，以规范银行业和证券业的经营行为;采取金融业务专业分工制度和建立存款保险制度等，以达到稳定金融业和防范危机的目的。 从这次改革可以看出美国政府的金融监管理念发生了根本性的转变: 从过去的主张自由竞争和政府不干预，转向限制过度竞争，以保障金融业的安全性和稳健性。 此次改革主要的成果是1933 年出台的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，该法在美国统治了近70 年，是世界金融分业制度的鼻祖，并且成为各国金融监管立法的重要参考。制定该法的目的是禁止金融业混业经营，防止银行业过度竞争，保障公众的存款和技资安全。 另一个主要成果是《1935 年银行法》 ，该法对中央银行的职能做了更加明确的规定，它进一步完善了联邦对银行业的监管。该法授权建立联邦储备委员会，改进联邦储备体系的功能，把原来分散的中央银行的决策权集中到联邦储备委员会，实行集中的货币政策。在这一时期美国还颁布了《1 9 3 3 年联邦存款保险法》《 19 33 年证券法》《 19 34 年证券交易法》《H19 3 8 年马洛尼法》和《19 39 年信托契约法》等重要法令。;20 世纪40 年代至80 年代的金融监管体制;20 世纪90 年代的金融监管改革;《1999 年金融服务现代化法》规定： 对同时从事银行、证券、互助基金、保险与商业银行等业务的金融持股公司实行伞式监管制度，指定美联储为金融持股公司的伞式监管人，负责该公司的综合监管， 金融持股公司又按其所经营的业务种类接受不同行业主要功能监管人的监督。 伞式监管人与功能监管人必须相互协调，共同配合。 为避免重复与过度监管，伞式监管人的权力受到严格限制，美联储必须尊重金融持股公司内部不同附属公司监管当局的权限， 尽可能采取其检查结果。 在未得到功能监管人同意的情况下，美联储不得要求非银行类附属公司向濒临倒闭的??行注入资本。但在金融持股公司或其附属公司因风险管理不善及其他行为威胁其下属银行的稳定性时，美联储有权力加以干涉。 通过这种特殊的监管框架， 在组织和结构上保证现有金融监管部门对金融控股公司各部门的监管责任，是识别和控制金融风险的必要条件，金融持股公司的稳健性与效率都可以得到一定保障。 ;“伞式”监管模式图 ;21 世纪的金融监管改革;;对美国金融监管体制的评价;监管成本高，效率低下;监管重叠与监管真空并存;监管竞次和监管套利;美国金融监管体制的效率;综合来看，金融监管的目标包含三个: 稳定性、效率性和公平性 安全性是指金融监管需要确保金融系统的安全，避免金融风险的集聚、扩散与蔓延; 效率性则是指金融监管要确保金融系统的效率，促进金融系统的发展; 公平性是指金融监管过程中要强调对于金融消费者的保护，确保公平地对待金融消费者。 这三个目标主要针对金融市场不完备性的三个方面;;;;;;;;;;从中发现， 2004—2011 年，美国的金融监管指数总体呈现上升趋势，其中2004—2009 年， 美国金融监管指数呈现上升态势；2009 年以后，美国金融监管指数呈现下降趋势。这在一定程度上说明，虽然美国在2009 年通过了《多德一弗兰克法案》，希望借此加强和改善美国的金融监管，但从目前的数据来看，并没有达到预期目标。;英国的金融监管体制;英国金融监管的演进;1945—1979年间的金融监管体制;20 世纪80 年代金融监管体制改革; 进入20 世纪90 年代之后，英国的混业经营发展过快， 但是金融监管相对滞后，如英格兰银行仍保留了对银行的监管权，但对拥有大量非银行业务的银行集团的监管十分薄弱。 巴林银行1995年破产倒闭，迫使1997 年上台的劳工党便开始进行金融监管体制改革。 把银行的监管权力从英格兰银行中剥离出来，成立了金融监管服务局(FSA) 。 1998 年6 月，英国通过了新的《英格兰银行法》，把英格兰银行的职能限定在执行货币政策、发展和改善金融基础设施的范围内。 1998 年7 月，《金融服务和市场法案》颁布，在经历多次修正之后，于2000 年6 月被女王批准。该法成为英国金融业的一部基本法，取代了之前颁布的一系列金融法律法规，如《1979 年信用协会法》《1986 年金融服务法》《I987 年银行法》等;该法明确了新成立的金融监管机构和被监管者的权利、责任以及义务，统一了监管标准。 ;在FSA 成立之前，英国的金融监管主要由银行监管局(SS) 、证券与投资管理局(SIS) 、证券与期货管理局( SFA) 、互助金融注册部(盯S) 、