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本节主题;本节内容总汇;一、投资收益率的计算;（一）单一资产收益率的计算;（1）持有期投资收益率（Holding Period Yield)的计算;案例;（2）多期收益率的计算;案例：某公司2001到2011息年的价格及股息数据;案例解答;（3）到期收益率的计算;以债券到期收益率的计算为例;案例;案例解答?－试误法 ;案例解答：简便算法;（4）期望收益率的计算;案例;（二）组合资产收益率的计算;二、风险概述;（一）风险的概念;风险的组成要素;（二）风险的类别;纯粹风险、投机风险和收益风险;自然风险、社会风险、技术风险、政治风险及法律风险;公司特有风险和市场风险;图示;（三）风险管理;风险管理的基本程序;1.风险识别;2.风险估测;3.风险评价;4.选择风险管理技术;5．风险管理效果评价;三、风险计量的一般原理;（一）单一资产风险的衡量;.计算方差和标准差;方差计算案例;.计算标准离差率--变异系数;;（二）组合资产风险的计算;协方差;相关系数;案例;图示;;投资组合风险收益计算的结论;多种资产组合的风险状况;6、投资项目基于风险收益考虑的选择标准;练习题;四、风险与收益的模型分析－现代投资组合理论;投资者对风险的厌恶程度在确定资产价值中的作用;现代资产组合理论;三个代表性的理论;（一） Markowitz的均值－方差理论;课堂讨论;１.马科维茨理论的基本假设;2 .马科维茨模型的结构简述;如何构建最佳组合;可行集;风险资产组合的效率前沿;无差异曲线;3.结论;（二）资本资产定价模型CAPM;1.基本假设;2.资本市场线;无风险资产与风险资产同时存在时的效率前沿－CML线;CML线的推导;资本市场线(CML)的几何表达;CML线的含义;分离定理;3.证券市场线（SML）;β系数;β系数的计算;湖北经济学院金融学院;湖北经济学院金融学院;证券市场线（SML）的几何表达;CAPM模式的含义;资本资产定价模型的意义;资本资产定价模型的应用;案例1;案例答案;案例2;案例解答;资本市场线与证券市场线的区别;（三）套利定价模型(APT-Arbitrage Pricing Theory);套利定价理论假设;套利定价理论的基本模型;案例;套利定价理论与资本资产定价模型的关系;套利定价理论的基本机制;APT Model的应用价值;案例;案例答案;;对现代资产组合理论的简要评析;*马科维???分散投资理论的缺陷;实际应用方面的局限性;*资本资产定价模型的局限;;*套利定价理论的不足 ;思考题
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