清科-2019年11月中国创业投资暨私募股权投资统计报告-2019.12.11.pdfVIP

清科数据：11 月VC/PE 市场融资金额环比略增，医 疗健康领域融资超百亿元人民币 2019-12-11 清科研究中心 韩春玉 根据清科旗下私募通数据统计，11 月VC/PE 市场共发生 354 起投资案例，同比下降 22.7%，环比上升14.2% ；总投资金额为366.82 亿元人民币，同比下降 12.1%，环比上升 38.3%，本月投资事件案例数及金额环比均小幅上升。本月发生8 起 10 亿元以上的大额投 资事件，案例数环比上升33.3%，融资金额环比上升126.3%。从投资策略来看，IT 行业依 旧为本月热门行业，在本月备受VC/PE 机构关注，医疗健康领域融资超百亿元拔得头筹。 从投资地域来看，最受资本青睐的是北京地区，涉及金额为 113.01 亿元人民币，稳居各地 区融资总金额第一位。从退出方面看，11 月共发生退出事件300 笔，其中IPO 退出数量为 291 笔，并购退出9 笔。受科创板利好，本月退出市场热度持续，IPO 退出数量大幅增加。 在政策导向方面，11 月 22 日，国家发改委、商务部公布《市场准入负面清单（2019 年版）》（以下简称《清单（2019 年版）》），与2018 年版相比，《清单（2019 年版）》首次 对私募基金行业管理提出明确要求。《清单（2019 年版）》在禁止违规开展金融相关经营活 动的内容中提出，非金融机构、不从事金融活动的企业，在注册名称和经营范围中原则上不 得使用“基金管理”字样。凡在名称和经营范围中选择使用上述字样的企业（包括存量企业）， 市场监管部门将注册信息及时告知金融管理部门，金融管理部门、市场监管部门予以持续关 注，并列入重点监管对象。其中，“基金管理”是指从事私募基金管理业务的基金管理公司或 合伙企业。通过纳入市场准入负面清单规范私募基金，仅要求不从事私募业务的企业，即清 单所指的“非金融机构、不从事金融活动的企业”这一主体，原则上不得以“基金管理”命名。 实际操作中，如有注册名称中含有“基金管理”的企业，市场监管部门应将其注册信息告知金 融管理部门。对于确实从事私募基金行业的机构，市场准入门槛并未提高，也不设置准入许 可或禁入规定。《清单（2019 年版）》还对私募基金行业管理提出了新要求，在全国实行统 一的准入标准、统一的监管措施等，推动“非禁即入”普遍落实，将应属于市场主体的“自主权” 赋予市场主体。同时，通过信息共享，保障将私募基金及时纳入法律监管范围。《清单（2019 年版）》的发布，意味着市场监管部门与行业监管部门将实现信息联通共享，对“伪私募”的 监管力度将进一步加大。 本月融资金额和案例数环比均小幅上升 根据清科旗下私募通数据统计【见图 1】，11 月中国股权投资市场共发生投资案例354 起，同比下降22.7%，环比上升14.2%。其中披露金额的案例194 起，共涉及投资金额366.82 亿元人民币，同比下降 12.1%，环比上升 38.3%。本月机构出手仍显谨慎，投资事件案例 数及金额环比均小幅上升。 根据清科旗下私募通数据统计【见图 2 】，本月中国股权投资市场投资规模小于 1,000 万元人民币的小额投资事件共发生29 起，占比14.9%，共涉及金额 1.10 亿元人民币，占 比0.3% ；投资金额在1,000 万到5,000 万元人民币之间的投资事件共发生90 起，占比46.4%， 共涉及金额14.13 亿元人民币，占比3.9% ；投资金额在5,000 万到1 亿元人民币之间的投 资事件共计发生 12 起，占比6.2%，共涉及金额7.48 亿元人民币，占比2.0% ；金额在1 亿到 10 亿元人民币之间的投资事件共发生55 起，占比28.4%，共涉及金额148.66 亿元人 民币，占比40.5% ；投资金额在10 亿元人民币以上的大额投资共计发生8 起，占比4.1%， 共涉及金额 195.45 亿元人民币，占比53.3%。本月10 亿元以上的大额投资事件案例数环 比上升33.3%，融资金额环比上升126.3%。 本月A 轮融资金额及案例数均位居榜首 根据清科旗下私募通数据统计【见表1】，11 月中国股权投资市场的投资轮次从数量分 布上来看，排名前三的是A 轮、天使轮和B 轮，案例数分别为128 起、54 起、51 起，案 例数占比合计65.8%。在投资金额方面，本月位居榜首的是A 轮，涉及投资金额105.35 亿 元人民币；此外，上市定增涉及投资金额86.15 亿元人民币，居第二位；位居第三位