基于现金流量指标的财务危机预警体系分析要点.docVIP

·· kjxh.mofcom.gov.cn ·· 2009.5 企业可以通过现金流量的分析，全面考察现金的流动情况，从而对于不良的生产、经营活动提高警惕，并积极采取有效措施，避免财务危机的发生。 （三）选取现金流量预警指标，建立长期预警系统 当前的财务分析体系包括营运能力分析、盈利能力分析和偿债能力分析３部分。这３部分均与现金流量有着密切的关系。 因此，现金流量指标的选取分为营运能力预警指标、盈利能力预警指标和偿债能力预警指标３部分。 １．营运能力预警指标 企业的营运能力直接影响着偿债能力和盈利能力。因此， 营运能力预警指标的选取非常重要。在基于现金流量财务预警体系中，企业营运能力预警指标主要包括总资产周转率、应收账款回收率、存货周转率和流动资产周转率４种。 总资产周转率反映的是企业对全部资产的管理质量和利用效率。 总资产周转率＝经营活动产生的现金流入／平均资产总额 应收账款回收率、存货周转率和流动资产周转率体现着企业的营运质量。 应收账款回收率＝（销售商品收到的现金＋收到增值税销项税额）／应收账款平均余额 存货周转率＝购买商品支付的现金／平均存货流动资产周转率＝销售商品收到的现金／平均流动资产 ２．盈利能力预警指标 盈利能力预警指标是基于企业赚取利润的能力而建立的指标。 传统的指标包括净资产收益率、总资产报酬率、资本保值增值率、主营业务利润率、盈余现金保障倍数和成本费用率