附录连续随机过程分析.pptxVIP

附录A 连续随机过程A.1 维纳过程A.2 伊滕微积分A.3 测度变换A.4 鞅过程大多数金融变量可以用连续时间、连续变量随机过程来描述。例如，股票指数、股票价格、汇率、等。这些随机过程一般用布朗运动（Brownian motion）来描述。描述布朗运动的最佳工具是维纳过程（Wiener process）。随机微积分（stochastic calculus）是常规微积分的延伸，它是研究连续时间、连续变量随机过程的重要工具。A.1 维纳过程如果变量的值以不确定的方式随时间变化，则称该变量服从某种随机过程（stochastic process）。随机过程分为离散时间（discrete time）和连续时间（continuous time）两种。离散时间随机过程是指变量的值只能在一些确定的时间点上变化。而连续时间随机过程是指变量的值可以在任何时刻发生变化。随机过程又分为连续变量（continuous variable）和离散变量（discrete variable）两种。在连续变量随机过程中，变量的值在规定的范围内取任何值。在离散变量随机过程中，变量的值只能取一些离散值。事实上，股票价格是一种连续时间离散变量过程，股票价格只能取0.01倍数。但是，我们观察到的股票价格过程是连续时间、连续变量随机过程，而不是二叉树。如果用二叉树描述股票价格的变化，那么我们只见树木不见森林。维纳过程（Wi