旅游产业投资基金研究资料讲解.pptVIP

旅游产业投资基金 旅游产业投资基金·概念 作为产业投资基金的一个重要分支，其投资重点主要定位于旅游业，旨在通过市场化融资平台引导社会资金流向，筹集发展资金，促进旅游基础设施和旅游景区的开发建设、助推旅游产业的结构升级以及挖掘和培育优质旅游上市资源等。 可行吗？ ①重大历史发展机遇 ②法制环境与资本市场逐渐成熟 ③旅游消费市场旺盛 多渠道进行资金整合，通过资金杠杆放大效应与政府投资孵化退出机制，发挥资金集中的规模优势，既做到集合资金建设旅游，实现资金保值与增值，又能通过产业基金的孵化退出机制筹集资金，达到资金使用的良性循环。 旅游产业投资基金可以成为各类社会资本进入旅游行业的“试水池”。 可行 旅游产业投资基金·背景 2015年8月，国务院办公厅印发《关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》（以下简称《意见》），部署改革创新促进旅游投资和消费工作，提出加大政府支持力度,设立中国旅游产业促进基金，鼓励有条件的地方政府设立旅游产业促进基金。 经济新常态下，旅游行业逆势增长，行业投资已逐步迈入万亿时代。 旅游产业投资基金·融资来源 财政资金 （平台公司代持） 引导基金 （包括国开行） 央企资金 金融机构 （银行、证券本部及其投行部门，信托计划，资管公司等） 社会资本 旅游产业投资基金创建·一般运作程序 项目筛选 评估 谈判交易与设计 投资后管理 资本升值 募集资金 资金退出 旅游产业投资基金设立 发起人 基金类型 管理人 托管人 基金发起人指的是把基金的设立与建立当作主要的目的并且采取相应的措施以及步骤来实现目的的自然人或者法人。 相关投资经验 财务状况 不少于3年 3年内财务状况良好 自然人 法人 净资产不能低 于100万元 实收资本应不低于 2亿元 由于旅游产业投资基金主要从事实业投资，收益主要来自于投资后的长期分红，所以发起人应选择具备实业投资经验和资本经营经验的金融投资机构，在现阶段，可选择证券公司、国有大型旅游集团参与产业投资基金的发起。 旅游产业投资基金设立 发起人 基金类型 管理人 托管人 政 府 其他发起人 支撑 引导 保障 吸引更多的社会资本 旅游企业、金融机构等 旅游产业投资基金设立 发起人 基金类型 管理人 托管人 公 募 私 募 受政府主管部门监管的，向公开发行受益凭证的证券非特定投资者投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露、利润分配、运行限制等行业规范。 一种针对少数投资者而私下（非公开）地募集资金并成立运作的投资基金，私募股权基金的运作方式是股权投资，即通过增资扩股或股份转让的方式，获得非上市公司股份，并通过股份增值转让获利。 旅游产业投资基金设立 发起人 基金类型 管理人 托管人 公司型 信托契约型 有限合伙型 三大组织形式 旅游产业投资基金设立 发起人 基金类型 管理人 托管人 组织形式 公司型 有限合伙型 信托（契约）型 法律依据 公司法 合伙企业 信托法 法律关系 委托—代理 委托—代理 信托—受托 法律地位 独立法人 非独立法人 非独立法人 投资者地位 股东 合伙人 信托人 基金管理人 专业基金管理公司或自己设立的管理公司 普通合伙人组成的合伙制基金管理公司 专业的信托投资机构 政府监管 限制较多 较松 较松 资金募集方 公募或私募 私募 私募 投资额度 投资者共同出资。 有限合伙人提供99% 的资金，而普通合伙人提供1% 左右的资金。 投资者出资。 投资者选择 投资者选择投资者出资额可大可小。 投资者人数没有限制单个投资者出资额较大，投资者人数较少。 单个投资者出资额较大， 投资者人数较少。 投资收益分配 基金管理公司收取固定比例的管理费和投资成功后一定比例( 15-25% ) 的基金净收益提成； 投资者分享剩余的投资净收益。 普通合伙人每年可获得基金净资产1- 3% 的管理费, 和全部投资净收益15- 25% 的投资收益提成；有限合伙人分享剩余的投资净收益。 基金经理人获得约定比例的信托管理费，托管人获得约定比例的托管费，投资者获得基金投资运营的资本增值收益。 投资回收 不能回收，只能以交易方式转让。 存续期结束即可收回投资。 存续期结束即可收回投资。 税收负担 二级税负制 一级税负制度 一级税负制度 不同组织形式基金比较 旅游产业投资基金设立 发起人