货币银行学 信用及信用工具.pptxVIP

第三章信用和信用工具;本章内容;第一节 信用的产生和发展;中国历史的上信用;信用的含义;信用构成有五大要素： 信用的主体； 信用关系； 信用条件； 信用标的； 信用载体 信用的特征： 暂时性； 偿还性； 收益性； 风险性;2、信用的产生;二、信用的发展：;（2）具体形式;（3）社会影响;（4）控制措施;（5）现实中国的高利贷现象;2、资本主义信用——借贷资本;3、社会主义信用：;第二节 信用的形式;（二）商业票据： 商业票据，是债权人为了确保自己的债权，要求债务者出据的书面债权凭证。 商业票据按出票人的不同分为期票和汇票： 期票：债务人向债权人开出的，承诺在一定时期支付款项的凭证。 汇票：由债权人向债务人发出的命令，要求债务人向第三者或持票人支付一定款项的凭证 ;（三）商业信用的局限性 1、规模上的局限性。商业信用的规模以产业资本的规模为度，最大作用是产业资本的充分利用。 2、方向上的局限性。只能由上游产品企业向下游产品企业提供信用。 （四）我国的商业信用： 1、建国初期，有效利用商业信用，促进了经济的发展。 2、生产资料社会主义改造完成后，国家禁止商业信用的存在。 3、当前，我国应有效利用和管理商业信用;二、银行信用：;三、国家信用：;（三）我国的国家信用;第二阶段：1989——1993年 国债期限为三年。 特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。 第三阶段：1994年以后的国家信用。 1994年，国库券的期限结构实现多样化。 1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。 1996年是国债改革之年。;（四）国家信用与银行信用的关系;四、消费信用：;（二）我国的消费信用;贷记卡;2、分期付款;住房公积金贷款： 住房公积金贷款规定：贷款额度最高不超过借款家庭成员退休年龄内所交纳的住房公积金数额的两倍。 现行个人住房贷款的利率为：五年以内4.77%，五年以上5.04%。 （2）耐用消费品贷款： 银行提供的支付借款人用于购买家用电器、汽车、家具用具等的贷款。 期限一般为3——5年。;（三）消费信用的作用;五、民间个人??用;（二）民间信用的特点;第三节 信用（金融）工具 ;二、信用工具的特点 ;３．风险性（又称安全性） 是指金融工具按期不能收回本金和利息的可能性或不确定性。 违约风险、市场风险、购买力风险、流动性风险。 4、收益性 是指能定期或不定期地为持有人带来一定的收入性质。 收益包括利息或股息收入和资本利得或损失。;三、金融工具及其分类;资金融通的过程，有直接金融与间接金融两种渠道。 直接金融，短缺单位直接在证券市场向盈余单位发行某种凭证，从而获得资金； 间接金融，盈余单位把资金存放或投资到银行等金融中介机构中，再由这些机构以贷款或证券投资等形式将资金转移到短缺单位中。 ;资金的融通过程;（１）直接金融工具，又称原生证券 原生证券是最后资金需求者发行的证券，除银行和非银行金融机构之外的单位发行的证券都是原生证券． （２）间接金融工具，又称辅助证券 辅助证券是一般由金融中介机构发行的证券．一般而言，金融机构并不是资金的最后的需求者，因此，其发行的证券是为了筹集资金，并用于购买原生证券．;传统金融工具 债券、股票、票据等 从金融工具的期限，具体细分为： 货币市场工具（期限在一年以内） 资本市场工具（期限在一年以上） 创新金融工具 远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等 ;货币市场工具;3.商业票据 由银行或企业发行的无担保的短期本票 4.银行承兑汇票 由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据 。 ;补充：票据的常见种类;;资本市场工具;;2.债券;3.抵押贷款;衍生金融工具;远期合约;期货合约;期货与远期合约的异同;期权合约;　期货与期权的区别： 1、权利与义务方面： 期货合约的双方都被赋于相应的权利和义务，期货的空方甚至还拥有在交割月选择在哪一天交割的权利； 期权的买方只有交易权利而交易义务，卖方则没有任何权利。 2、标准化方面： 期货合约都是标准化的，在交易所内进行交易 期权合约则不一定。;3.盈亏风险方面： 期货交易的双方承担的盈亏风险都是无限的； 期权交易的卖方的盈亏风险都是无限的。 4.保证金方面： 期货交易的双方都必须交纳保证金； 期权交易的卖方须交纳保证金。 5.买卖匹配方面： 期货交易的买卖双方到期必须买卖标的资产； 期权交易的卖方则根据买方的意愿。 6.套期保值方面： 应用期货进行套期保值时，在把不利的风险转移出去的同时，也把获利的机会转移出去； 期权则是只把风险转移出去，把获利的机会留给自己。 ;互换协议;利率互换;甲公司 固定利率 14%