银行市场风险的含义.docVIP

银行市场风险的含义: 1．信用风险涵义 信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。 　　①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因不能及时足额还款的可能性增加。 ②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品的责任诉讼使Johns- Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。 2.市场风险 市场风险实际上是由于利率、汇率、股票、商品等价格变化导致银行损失的风险。顾名思义，市场风险实际包括利率风险、汇率风险、股市风险和商品价格风险四大部分。由于我国目前银行从事股票和商品业务有限，因此其市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。 利率风险是整个金融市场中最重要的风险。由于利率是资金的机会成本，汇率、股票和商品的价格皆离不开利率；同时由于信贷关系是银行与其客户之间最重要的关系，因此利率风险是银行经营活动中面临的最主要风险。在我国，由于经济转型尚未完成，市场化程度仍有待提高，利率市场化进程也刚刚起步，利率风险问题方才显露。虽然以存贷利率为标志的利率市场化进程已经推进，但是目前我国基准利率市场化还没有开始，影响利率的市场因素仍不明朗，而且市场仍然没有有效的收益率曲线，利率风险将逐步成为我国金融业最主要的市场风险。 汇率风险是市场风险的重要组成部分。随着我国经济持续增长，越来越多的国内企业将走出国门投资海外，汇率风险也随之增加。随着人民币汇率形成机制的进一步完善，市场因素在汇率形成机制中的作用会进一步加大，我国银行业的汇率风险也将进一步提升，加强汇率风险管理和监管变得越来越重要。 3.流动性风险 流动性风险是指因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成买卖的风险。 第一，流动性极度不足。 第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。 第三，筹资困难。 (四)操作风险 （operational risk） 　　巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风险。巴塞尔委员会将操作风险分为七类： 　　（1）内部欺诈。有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的规章制度的行为。 　　（2）外部欺诈。第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。 　　（3）雇用合同以及工作状况带来的风险事件。由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。 　　（4）客户、产品以及商业行为引起的风险事件。有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求,或者是由于产品的性质、设计问题造成的失误。 　　（5）有形资产的损失。由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失。 　　（6）经营中断和系统出错。例如，软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。 　　（7）涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。例如，交易失败、与合作伙伴的合作失败、交易数据输入错误、不完备的法律文件、未经批准访问客户账户，以及卖方纠纷等。 特征: 1.组合风险。一般来说，信用风险主要是单笔业务的风险，比如，除非两个借款人之间存在资金往来，否则一个借款人的违约并不影响另一个借款人的偿还，而市场风险则有所不同，它通常表现为一种交易组合，而且资产的价值或收益取决于风险因子的波动，而各种风险因子之间﹑不同期限的风险因子之间存在相关性。巴塞尔委员会提倡的标准法衡量市场风险就是因为无法捕捉到各种金融产品之间的相关性而遭到质疑。目前较为流行的VaR方法也正是因为能够在充分考虑资产之间相关性的基础上度量商业银行所持有的资产组合的市场风险才得到广泛的声誉。 2.系统性风险。在介绍系统性风险时说过，利率风险是典型的系统性风险，是对所有银行、所有证券投资组合产生相似影响的风险。它可以通过选择套期保值即对冲或保险的方法加以规避。 度量: 1.灵敏度分析方法 灵敏度分析法即为上面所述的第一类度量方法,这是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来度量金融资产市场风险的方法,其中市场因子包括利率、汇率、股票指数和商品价格等。灵敏度方法在度量金融市场风险时存在以下主要问题: ( 1) 近似性。只有在市场因子的变化范围很小时,这种近似关系才与现实相符,因此它只是一种局部性的度量方法。( 2)对产品类型的高度依赖性